Fyuçers nədir və niyə investisiya üçün pisdir?

2024 Müəllif: Malcolm Clapton | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 03:47

Bu, yeni başlayanlar üçün uyğun olmayan mürəkkəb maliyyə alətidir.

Fyuçers nədir

Fyuçers təxirə salınmış alqı-satqı müqaviləsidir. Qiyməti və müqavilənin icra olunacağı günü göstərir. Həmin tarix gəldikdə isə alıcı razılaşdırılmış qiymətə malı almağa borcludur. Satıcı, müvafiq olaraq, bu məhsulu geri qaytarmalıdır.

Təsəvvür edin ki, altı aydan sonra kimsə mühacirətə gedəcək. Qəhrəmanımız əmlak satışını son anda tərk etmək istəmədiyi üçün elə indi mənzil alıcısı tapır. Ancaq getməzdən əvvəl orada yaşamağı planlaşdırır. Tərəflər fyuçers müqaviləsi bağlayırlar, buna görə gələcək mühacir altı aydan sonra 1,5 milyon rubla mənzil satmağı öhdəsinə götürür.

Sonda qazanclı olacaqmı? Altı ayda əmlakın dəyərindən asılıdır. Bahadırsa, alıcı qazanır, aşağı düşərsə, satıcı.

Birjada əsas (səhmlər, istiqrazlar), habelə əmtəə (neft, qızıl, taxıl) birja aktivlərinin alınması üçün müqavilələr bağlanır. Və sonra, məsələn, valyuta indeksi və ya faiz dərəcəsi üzrə fyuçerslər var. Deyəsən, necə mərc almaq olar? Həqiqətən, hər şey o qədər də sadə deyil.

İki növ fyuçers var:

1. Çatdırılma - alıcı müəyyən edilmiş tarixdə malı almalı olduqda. Mənzil nümunəsi bunu göstərir.
2. Hesablaşma - heç kim heç nə satmadıqda. Əməliyyat iştirakçıları, sadəcə olaraq, onun qiymətinin necə dəyişməsindən asılı olaraq, aktivin dəyərindəki fərqi ödəyirlər. Bu uyğunlaşma mübadilə üçün daha xarakterikdir.

Birjada demək olar ki, bütün fyuçers müqavilələri hesablaşmadır, çatdırıla bilməz. Yəni, satıcı müqaviləni icra edərkən, alıcıya neft barelləri ilə bəxti gətirməyəcək. Burada “satıcı” və “alıcı” anlayışları ümumiyyətlə şərtidir. Bu, sadəcə bir mərcdir və aktiv qiymətləri əsasdır.

Diana Alekseeva Hüquq elmləri doktoru, professor, Maliyyə Universitetinin Beynəlxalq və ictimai hüquq kafedrasının müdiri

İndekslərlə hər şey eynidir. Onları heç kim satmır. Sadəcə, tərəflər bu və ya digər göstəricinin necə dəyişəcəyi ilə bağlı şərti mərc edirlər. Və qazanan pulu alır.

Fyuçerslər necə alınıb-satılır

Tutaq ki, A treyderi neftin tezliklə bahalaşacağını düşünür, ona görə də fyuçersdən istifadə edərək onu “alacaq”. Treyder B isə əksinə əmindir: neft tezliklə ucuzlaşacaq. Buna görə də o, indi neftin hazırkı qiyməti ilə fyuçers müqaviləsi bağlamağa hazırdır.

Eyni zamanda heç kim heç kimə yanacaq satmır. Üstəlik, satıcının yağı yoxdur.

A və B müqavilə bağlayır, ona görə birincilər həftədə ikinci 100 barel neftdən 5000 dollara – yəni bir barel üçün hazırkı 50 dollar qiymətinə “alır”. Birja girov kimi hər iki oyunçunun ticarət hesablarında müəyyən miqdarda pul bloklayır.

Adətən bu, müqavilə məbləğinin 5-15%-ni təşkil edir, baxmayaraq ki, hamısı aktivin qiymətinin dəyişkənliyindən asılıdır. Bu, hər iki oyunçunun müqaviləni yerinə yetirməsi üçün lazımdır. Daha sonra girovun məbləği hesablara qaytarılır.

Diana Alekseeva

Bir həftə sonra neftin bir barreli 55 dollara başa gəlir. Və "satıcı" real yanacaq satsaydı saymayacağı məbləği itirir - 500 dollar. Onun hesabından bu məbləğ alıcı A-nın hesabına keçir.

Bu o demək deyil ki, siz fyuçers ala bilərsiniz və hər şeyi hesablamaq üçün müqavilənin müddəti bitənə qədər sakitcə gözləyin.

Təmizləmə, yəni hesablaşmalar gündəlik həyata keçirilir. Aktivin dəyərinin dəyişməsindən asılı olaraq bir oyunçunun hesabından pul digərinin hesabına köçürüləcək. Məsələn, müqavilə bağlanandan ertəsi gün neftin qiyməti 1% ucuzlaşarsa, A hesabından 50 dollar B hesabına köçürülür.

Yadda saxlamaq lazımdır ki, fyuçers mövqeyi icra tarixindən əvvəl istənilən vaxt bağlana bilər - əvvəllər alınmış fyuçersləri satmaqla və ya satılanları geri qaytarmaqla.

İqor Kuçma TradingView, Inc-də maliyyə analitikidir.

Aktivin özünü ala bilsəniz, niyə bir aktiv üzrə fyuçers alırsınız

Məntiqi sual: əgər bəxt və ya uğursuzluq əsas aktivin qiymətinin necə dəyişməsindən asılıdırsa, niyə onu dərhal ala bilmirsiniz? Maliyyə Universitetinin İqtisadiyyat və Biznes fakültəsinin dekanı Yekaterina Bezsmertnaya misalla izah edir.

Tutaq ki, bu gün birjada X şirkətinin bir hissəsi 100 rubl qiymətinə satılır. Əminsiniz ki, bahalaşacaq. Proqnoz gerçəkləşir, pay 105 rubl, mənfəətiniz 5 rubl təşkil edir.

Bununla belə, risk edib fyuçers almaq mümkün idi, onun da qiyməti 100 rubl. Amma biz artıq bilirik ki, əsas aktivin dəyərinin 5-15%-i fyuçers almaq üçün kifayətdir. Tutaq ki, bizim vəziyyətimizdə 10%, yəni 10 rubl təşkil edir. Buna görə də, 100 rubl üçün bir səhm əvəzinə on fyuçers ala bilərsiniz. Müqavilənin başa çatması zamanı payın qiyməti 105 rubl təşkil edirsə, alıcı əməliyyatdan 50 rubl alacaq.

Tutmaq nədir? Proqnozlarda tez-tez səhvlərə yol veririk. Fyuçerslərlə bağlı itkilər də potensial qazanclar qədər böyükdür.

Ekaterina Bezsmertnaya

Tutaq ki, qiymətli kağızlar 7 rubl ucuzlaşıb. Əgər biz bir pay almışıqsa və onun dəyəri aşağı düşsə, onu sadəcə olaraq daha da saxlaya bilərik. Ola bilsin ki, müəyyən müddətdən sonra bahalaşsın. Və fyuçerslərdən itkilər qaçılmazdır, çünki əməliyyatın müddəti sabitdir. Və onlar 70 rubl təşkil edəcək.

Bezsmertnaya görə, bu, primitiv nümunədir. Praktikada fyuçers müqaviləsinin tərəfləri hər zaman axtarışda olmalıdırlar. Alıcı və ya satıcı ticarət gününün sonunda hər bir əlverişsiz qiymət dəyişikliyinə görə onun hesabında alınan və ya satılan müqavilələrin sayına vurulan qiymət dəyişikliyinə bərabər zərərin yaranmasına hazır olmalıdır.

Müvəffəqiyyətli olsanız, fyuçerslərdə çox qazana bilərsiniz. Ancaq asanlıqla daha çox itirə bilərsiniz.

Risk bu qədər böyükdürsə, bizə fyuçers niyə lazımdır?

Fyuçers ticarəti sırf spekulyativ prosesdir. Lotereyaya investisiya qoymaqdan daha yaxındır. Aktivin qiymətindəki dəyişikliyi obyektiv göstəricilərə əsasən qəbul etmək olar. Ancaq burada şans iradəsi böyük əhəmiyyət kəsb edir.

Bu, treyderlər üçün pul qazanmaq üçün bir seçimdir - birjada ticarətdə fəal iştirak edən insanlar. Onlar tez-tez qısamüddətli ticarət edir və bununla pul qazanmağa çalışırlar. Onlar üçün fyuçerslərin üstünlükləri var:

• Giriş həddi daha aşağıdır - artıq qeyd edildiyi kimi, aktivin dəyərinin 5-15% -i əməliyyata zəmanət vermək üçün kifayətdir. Səhm tam qiymətə alınmalıdır.
• Aktivlərin saxlanması üçün əlavə xərc yoxdur. Fyuçers sadəcə razılaşmalardır, onları saxlamaq lazım deyil.
• Sövdələşmələr tez işlənir, buna görə də investisiyaların nəticələri tezliklə görünür.
• Broker haqları aşağıdır.

Həmçinin fyuçers satmaqla siz qiymətli kağızlar portfelini hedcinq edə bilərsiniz, yəni bazarda şoklardan qoruya bilərsiniz. Məsələn, bir investorun X şirkətinin səhmləri var, indi 100 rubl dəyərindədir. Onların dəyərinin artacağına ümid edir, lakin bundan əmin deyil. Buna görə də onlar üçün fyuçers müqavilələri satır. Nəticədə səhmlər bahalaşarsa, onlardan pul qazanacaq. Əgər onlar ucuzlaşarsa, o zaman fyuçers gəlir gətirəcək.

Niyə yəqin ki, fyuçerslərlə qarışmamalısan?

Əgər siz aktiv treydersinizsə və birjada çox vaxt sərf edirsinizsə, siz artıq fyuçerslər haqqında hər şeyi bilirsiniz və belə əməliyyatların risklərini görürsünüz. İnvestisiya etməyə yeni başlayanlar və ya minimum bədən hərəkətləri ilə passiv investisiya strategiyası seçənlər üçün bu uyğun deyil. Və buna görə.

• Gəlir gətirə bilsələr də, fyuçers ümumiyyətlə investisiya deyil. Bu, sürətli qazanc üçün qısamüddətli mərcdir. Kimsə idman mərclərindən də pul qazanır, amma biz buna investisiya demirik.
• Fyuçersləri alarkən, əksər hallarda, əsas aktivi əldə etmirsiniz. Gözləyən səhm alqı-satqısı müqaviləsi sizi səhmin sahibi etməyəcək. Qiymət bahalaşdıqda siz qiymətli kağızı sata bilməyəcəksiniz. Dividend almayın. Şirkət ləğv olunarsa, onun aktivlərinin bir hissəsini tələb edə bilməyəcəksiniz.
• Siz əsas aktivləri satın ala və bir müddət onları unuda bilərsiniz. Bir istiqraz alırsınız, vaxtaşırı ondan bir kupon gəliri, sonra nominal dəyər alırsınız. Prosesdə aktiv iştirak etmək lazım deyil. Gələcəklər daimi diqqət tələb edir.
• Fyuçerslərin alqı-satqısı kimi riskli müəssisələrdə qalib gəlmək üçün siz birjada yaxşı məlumatlı olmalısınız, hansı aktivin nə qədər dəyərli olduğunu və hansı dinamikanı göstərdiyini başa düşməlisiniz. Adi investor çətin ki, müxtəlif aktivlərin dəyərindəki dəyişiklikləri mümkün qədər dəqiq proqnozlaşdıra bilir.