Birja indeksləri nədir və onlardan necə istifadə olunur

2024 Müəllif: Malcolm Clapton | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 03:47

Bu alətlər həm yeni başlayanlar, həm də peşəkarlar üçün faydalıdır.

Birja indeksi nədir

Bu, müəyyən bir meyara görə qruplaşdırılmış qiymətli kağızlar qrupunun dəyərini izləyən maliyyə göstəricisidir: ölkə, sənaye və ya aktiv sinfi. Məsələn, Moskva birjasında ən böyük Rusiya şirkətlərinin səhmlərinin indeksi və ya ABŞ Xəzinədarlığının istiqrazlarının indeksi var.

Birja indeksini birbaşa ala bilməzsiniz. Bu təhlükəsizlik deyil, sadəcə riyazi göstəricidir. Ancaq bunun əsasında siz birjaya investisiya qoya və təhlil edə bilərsiniz.

Minlərlə qiymətli kağızın qiymətindəki dəyişiklikləri izləmək mümkün olmadığı üçün maliyyəçilər indekslər hazırlayıblar. Ancaq onlardan bəzilərini xüsusi bir alətə toplasanız, bazar əhval-ruhiyyəsini başa düşə və ya investisiya portfelinin nə qədər yaxşı olduğunu qiymətləndirə biləcəksiniz.

Deyək ki, bir investor 2020-ci il üçün Rusiya bələdiyyə istiqrazları üzrə illik 10% qazandı. Və bu əla nəticədir, çünki eyni dövr üçün Mosbirzh indeksi 5, 5-6, 5% gəlir göstərdi: investor bazardan daha yaxşı çıxış etdi. Ancaq indeks 20% artsaydı, 10% artıq öyünməzdi.

İndekslər maliyyə firmalarının və ya bütün şirkətlərin xüsusi bölmələrindən ibarətdir. Şəxsi investor üçün məlumatı özbaşına hesablamaq çox çətindir və hətta lazım deyil: demək olar ki, bütün birjalarda belə göstəricilər var, üstəlik Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI və ya Expert RA kimi ən böyük reytinq şirkətləri.

Bir fond indeksi necə işləyir və nə üçün lazımdır

İndekslər peşəkarlar tərəfindən hesablanır, buna görə də onlar mürəkkəb hesablamalara, düsturlara və riyazi modellərə əsaslanır. Onlar işlənir və nəticə dərc olunur - xüsusi vahidlərdə, ballarda dəyər.

Məsələn, dünyanın ən qədim indekslərindən biri olan Dow Jones Industrial Average ABŞ fond bazarında 30 ən böyük mavi çipi izləyir. Metodologiya 17 səhifə uzunluğundadır, lakin qısaca olaraq: bu, səhmlərin dəyərini toplamaq və sonra onları bölmək yolu ilə hesablanan qiymətlə ölçülmüş indeksdir.

1884-cü ildə Dow Jones Industrial Average 28,46 punkt idi. 136 ildən sonra indeks 30 606, 48 səviyyəsinə çatdı. Bu o deməkdir ki, o zaman yatırılan dollar min dəfədən çox artacaqdı.

Digər məşhur indeks, S&P 500 fərqli hesablanır. Buraya ən böyük kapitallaşmaya malik 500 Amerika şirkəti daxildir, onların maliyyə göstəriciləri üçün daha mürəkkəb düsturlar alınır.

İnvestorlar investisiyalarını qiymətləndirmək üçün Dow Jones, S&P 500 və bir çox digər indekslərdən istifadə edirlər. Ola bilsin ki, portfel bütövlükdə bazar qədər gəlir gətirir. Bəlkə də investorun nəticələri daha yaxşıdır və o, əladır. Ancaq indeks nəyin dəyişdirilməli olduğunu da sizə xəbər verəcəkdir.

• Pis aktivləri satmaq. Portfelin performansı bazardan aşağıdır - investor öz aktivlərini təhlil edə və bir neçə şirkətin səhmlərinin ümumi nəticəni aşağı saldığını başa düşə bilər. Ola bilsin ki, gəlirliliyin yüksəlməsi üçün bunlar aradan qaldırılmalıdır.
• Perspektivli aktivlər alın. Əksinə ola bilər: investorun yaxşı portfeli var və hətta gəlirli investisiyaların payını artırmağa dəyər. Və ya daha çox pul gətirə biləcək maraqlı şirkətlərin səhmlərini alın.
• Diversifikasiyanı təkmilləşdirin. Qiymətli kağızlar bazar alətidir, ona görə də onların dəyəri dəyişkəndir. Amma indeks 10%, investorun portfeli isə eyni dövr üçün 20% dəyişibsə, o zaman məsələnin nə olduğunu anlamaq lazımdır. Digər sənaye və ya ölkələrdən aktivlər almağa dəyər ola bilər.

Şəxsi investor üçün hansı indekslər faydalıdır

Hər bir investorun investisiya strategiyasından asılı olan öz portfeli var. Müvafiq olaraq, insanlar bir indeksi və ya hər ikisinin birləşməsini izləməlidirlər. Ancaq demək olar ki, hər kəs üçün işləyəcək bir neçə ümumi göstərici var.

Rusiya bazarında indekslər

Moskva Birja İndeksi, IMOEX. Bu, Rusiya fond bazarında əsas indeksdir, göstərici rublla hesablanır və hər üç aydan bir yenidən işlənir.2021-ci ilin avqustunda siyahıya ən böyük likvidliyə - birjada onlarla aparılan əməliyyatların sayına görə seçilən 44 şirkətin səhmləri daxildir. İlk beşliyə Sberbank, Qazprom, LUKOIL, Yandex və Norilsk Nikel daxildir.

İnvestor üçün göstərici faydalıdır ki, o, ölkənin bütün fond bazarının nəticələrini izləməyə və ən perspektivli ictimai şirkətlərin dinamikasını müşahidə etməyə imkan verir.

RTS İndeksi, RTSI. Moskva Birjası indeksi ilə eyni: eyni düsturlar və şirkətlər daxil edilir, lakin dollarla hesablanır.

Göstərici Rusiya bazarının dinamikasına kənardan baxmağa imkan verir: rublla hər şey yaxşı ola bilər, dollarla isə 2014-cü ildə olduğu kimi 45,2% çökəcək.

Moskva Birjası Mavi Çip İndeksi, MOEXBC. Buraya Rusiya fond bazarında seçilmiş, ən likvid və iri şirkətlər daxildir - cəmi 15 şirkət var.

Bəzən investorlar bütün fond bazarına deyil, yalnız onun ən uğurlu nümayəndələrinə ehtiyac duyurlar. Məsələn, qiymətdə çox dəyişməyəcək və kifayət qədər sabit gəlir göstərəcək bir portfel qurmaq.

MSCI Rusiya İndeksi. Bu, Rusiya fond bazarının göstəricisidir: Moskva Birjası indeksinə bənzəyir, lakin MSCI beynəlxalq agentliyi tərəfindən hesablanır. Dəyər dollarla göstərilir və indeksdəki səhmlərin çəkisi şirkətin ölçüsündən və onun qiymətli kağızlarının xarici investorlar üçün mövcudluğundan asılıdır.

Böyük xarici fondlar hər bir rus şirkətini təhlil etmir, lakin bu göstəricini rəhbər tuturlar. Buna görə də, özəl investorun ona diqqət yetirməsi vacibdir: aktivləri vaxtında almaq və ya satmaq üçün, onların qiyməti çox dəyişməyib. Fakt budur ki, fondlar indeksdən sonra portfellərin tərkibini yeniləyir və bu, bütün Rusiya bazarına təsir göstərir.

Beynəlxalq bazarda indekslər

S&P 500, SPX. Standard & Poor's agentliyi ABŞ birjalarında ticarət edilən 500 ən böyük şirkətin indeksini hesablayır. Onlarda 5000-dən çox firma təmsil olunsa da, bu 500-ü fond bazarının strukturunu ən yaxşı şəkildə əks etdirir: onların kapitallaşmasının təxminən 80%-ni təşkil edir.

İndeks bütün dünyada təcrübəsiz investorlar üçün əlverişlidir: indi Amerika fond bazarı ən güclüdür və bu, təfərrüatlara varmadan ona investisiya qoymağın bir yoludur. Əfsanəvi Uorren Baffet Berkshire Hathaway İllik Səhmdarlar Yığıncağı 2021 / Yahoo Finance-ə uzun illərdir ki, bu şəkildə investisiya etməyi tövsiyə edir.

Uorren Baffet Berkshire Hathaway şirkətinin baş direktoru və Direktorlar Şurasının sədri.

Əksər insanlar üçün ən yaxşı şey S&P 500 indeks fonduna sahib olmaqdır.

NASDAQ Composite, IXIC. Bu göstərici ən böyük texnologiya şirkətlərinin, elektronika və proqram təminatı istehsalçılarının yerləşdiyi Amerikanın NASDAQ birjası tərəfindən hazırlanır. İndeksin təxminən üçdə birini “böyük beşlik” tutur: Alphabet, Amazon, Apple, Facebook və Microsoft.

İnvestor texnoloji şirkətlərə investisiya qoymaq istəyirsə, NASDAQ Composite ilə başlasa yaxşıdır. Bu texnologiya nəhənglərini, elektronika istehsalçılarını, maliyyə və biotexnoloji şirkətləri - ümumilikdə ABŞ-dan olan 3000-dən çox müəssisəni izləməyi asanlaşdırır.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Göstərici eyni agentlik Standard & Poor's tərəfindən hesablanır, lakin fərqli metodologiyadan istifadə etməklə və daha az sayda firma üçün - siyahıya 30 ən böyük Amerika sənaye şirkəti daxildir.

İndeks sabit mavi çiplərə daha yaxından baxmaq istəyən investorlar üçün faydalı olacaq, lakin Rusiya deyil, Amerika bazarı.

FTSE 100, FTSE. FTSE London Fond Birjası əsasında indeks tərtib edir. Onun üzərində ticarət edilən 100 ən böyük şirkətin səhmlərinin qiyməti əsas götürülür.

Əgər investor Rusiya və ABŞ-ın fond bazarları ilə məhdudlaşmaq istəmirsə, o zaman FTSE 100 ən yaxşı Avropa şirkətləri üçün seçimlər göstərəcək.

Dünyanın ən böyük fond bazarlarını izləyən bir neçə başqa indeks də var. Tipik olaraq, özəl investor bəzi aparıcı şirkətlərin səhmlərini birbaşa ala bilər, lakin əksəriyyəti ya ETF-lər, ya da depozitar qəbzləri - səhmlərə sahib olduğunu sübut edən qiymətli kağızlar vasitəsilə əldə edilə bilər.

Qlobal iqtisadiyyatdakı tendensiyaları təhlil etmək üçün dünya indekslərini də müşahidə etməyə dəyər:

• Şanxay Kompozit, SSEC. Çində ən böyük olan Şanxay Fond Birjası, burada ticarət edilən bütün firmaların indeksini hesablayır.
• Nikkei 225, N225. Tokio Fond Birjasının bütün digərlərindən daha asan hesabladığı indeks 225 ən likvid səhmin qiymətlərinin arifmetik ortalamasıdır.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Almaniya bazarının birja indeksi 30 ən böyük şirkətdən ibarətdir.
• Cotation Assistée Continu 40, CAC. Fransanın Euronext Paris birjasında siyahıya alınmış 40 firmanın indeksi.

Birja indeksinə əsaslanaraq necə investisiya etmək olar

Bir insanın bir neçə milyon rublu varsa və investisiyalarla məşğul olmaq istəyirsə, indeksi özünüz təkrarlaya bilərsiniz. Göstərici müəllifləri həmişə hansı qiymətli kağızlardan və hansı nisbətdə istifadə etdiklərini açıqlayırlar. Birjada səhmlər və istiqrazlar ala bilərsiniz, sonra isə indeksdəki dəyişiklikdən sonra strukturu tənzimləyə bilərsiniz.

İndeksə sərmayə qoymağın daha asan və daha ucuz yolu indeks mübadiləsi fondunda və ya ETF-də səhm almaqdır. Belə fondların menecerləri göstəricinin strukturuna nəzarət edir və lazım gəldikdə portfeli yenidən balanslaşdırır.

İndeks fonduna investisiya qoymaq, indeksi təkbaşına təkrarlamaqdan daha sərfəli ola bilər:

• Fonddan bir pay almaq ucuzdur. Bir qayda olaraq, investor bir səhm üçün 2-5 ilə 7-9 min rubl arasında, üstəlik alış üçün broker komissiyası ödəyir. Müstəqil investisiyalar vəziyyətində, yalnız komissiyalar on minlərlə ala bilər.
• Vergi ödəmək asandır. Adətən, broker özü investorun mənfəətindən 13% vergi tutur. Bir şəxs xarici şirkətlərin səhmlərini təkbaşına alırsa, o zaman o, müxtəlif ölkələrin vergi və hüquqi rejimlərini başa düşməlidir.
• Fond standart olaraq şaxələndirilir. İnvestor səhm alanda dərhal kiçik məbləğə onlarla, yüzlərlə şirkətdən pay alır. Bu o deməkdir ki, fərdi aktivlərin qiymətinin dəyişməsi ilə bağlı pul itirmək riski aşağıdır.

İndeks fondlarının da nəzərə alınmalı olan çatışmazlıqları var. Əsas odur ki, onlar əsaslandıqları göstəriciləri qeyri-kamil şəkildə təkrarlayırlar. Tutaq ki, göstərici bir qədər dəyişib və fond bir şirkətin əlavə səhmlərini almalıdır. Ancaq çoxlu fondlar işləyir və hər kəs bir anda birjaya tələsirsə, müəyyən bir şirkətin səhmləri bahalaşacaq: artıq ödəməli olacaqsınız, bu da gəlirliliyi azaldacaq. Və menecerlər alqı-satqı üçün brokerə komissiya ödəməlidirlər - özəl investordan daha az, amma yenə də. Nəticədə, indeks, deyək ki, illik 10%, fond isə cəmi 8% göstərəcək.

Mənfəətlilik də fond tərəfindən tutulan idarəetmə komissiyası tərəfindən azaldılır, adətən sonuncular illik 0, 06% -dən 1, 5-2% -ə qədər dəyişir. Fond 3% qazanırsa və üçdə ikisini alırsa, investorlar yalnız 1% gəlir əldə edəcəklər - əslində bu, itkidir, çünki Rusiyada inflyasiya beş dəfə yüksəkdir 2020-ci ilin dekabr ayında istehlak qiymətləri indeksi haqqında / Rosstat.

Dünyada on minlərlə ETF var, 94 fond Rusiyada özəl investor üçün mövcuddur. Yarıdan çoxu bir indeksi izləyir. Və təkcə səhmlər deyil, həm də istiqrazlar, avrobondlar, hətta mallar. Müəyyən bir fond və aktiv sinfinin seçimi investordan asılıdır: onun məqsədləri, kapitalı, yaşı, riskə dözümlülüyü və digər amillər. Bir sözlə, səhmlər və əmtəələr daha çox pul gətirəcək, lakin risklə və istiqrazlar və avrobondlar daha az gəlirli, lakin daha etibarlıdır.

Biz Rusiyada özəl investor üçün mövcud olan bir neçə böyük fondu təqdim edəcəyik.

Fond İndeksi ETF-ləri

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. RTS ümumi gəlir indeksini izləyən xarici fond. Bu o deməkdir ki, iqtisadiyyatın 15 sektorundan 44 ən böyük Rusiya şirkəti özəyindədir. Onların səhmlərinin qiyməti rubldan dollara çevrildi, burada fond gəlirlilik haqqında hesabat verir. Dividendləri və RUSE-nin onları ödədiyini nəzərə alsaq, 2020-ci ildə dollarla 7,41% çıxdı. Valyuta üçün bu, yüksək rəqəmdir: müqayisə üçün, bir dollar töhfəsi Rusiya banklarında 0, 1-0, 7% -dən çox olmayacaq.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Moskva Birjası indeksini izləyir. Kompozisiya əvvəlkinə bənzəyir, bu bir anda bütün Rusiya bazarına investisiyadır, lakin əsas valyuta rubldur. 2020-ci ildə fond 36,02% gəlir göstərdi.
• Məsul İnvestisiya, SBRI. RSPP indeksini təkrarlayır. Bunlar ESG prinsiplərinə uyğun gələn Rusiya şirkətlərinə investisiyalardır: onlar ətraf mühitə, işçilərə və bütövlükdə cəmiyyətə əhəmiyyət verirlər. Siyahıya Rosneft və NLMK, həmçinin, məsələn, RusHydro və Magnit daxildir.2020-ci ilin avqustundan 2021-ci ilin avqustuna qədər fondun payı 35% bahalaşıb.
• ABŞ-ın Dividend Aristokratları, FMUS. Dow Jones Dividend 100 indeksini izləyən başqa bir fondun, Amerika fondunun səhmlərini alır. Bunlar uzun müddət və davamlı olaraq dividend ödəyən, lakin yavaş-yavaş böyüyən iri və köhnə şirkətlərdir. Fond 2021-ci ilin yanvarında açıldı və o vaxtdan bəri dollarla 10,9% artdı.

İstiqraz və Avrobond İndeksi ETF-ləri

• FinEx Ticarət Edilə bilən Rusiya Korporativ İstiqrazları, FXRB. 25-30 Rusiya şirkətinin korporativ avrobondlarını əhatə edən Bloomberg Barclays İndeksini izləyir. İndeks xarici indeksə əsaslanır və fond həm dollar, həm də rublla ticarət edilir, ona görə də gəlir fərqlidir: dollarla 38,72% və rublla 58,28%.
• Moskva Birjasının Sberbank Rusiya Likvid Avrobond İndeksi, SBCB. Fond menecerləri eyni iri Rusiya şirkətlərinin avrobondlarını alırlar, lakin onların səhmləri indeksə uyğun olaraq fərqli ölçülür. Üstəlik, fondun təxminən 12% -i Rusiya Federasiyasının avrobondlarına yatırılır. İllik gəlir dollarla 1,4% təşkil edir.
• "Moskva Dövlət İstiqrazları Birjasının MKB İndeksi (1-3 il)", SUGB. O, birbaşa eyni adlı indeksi izləyir, rubla OFZ alır və onlarda da gəlirlilik haqqında hesabat verir. 2020-ci ilin sentyabr ayından etibarən fond öz dəyərinin 0,44%-ni itirib.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. ABŞ Federal Xəzinədarlığının istiqrazlarına əsaslanan American Solactive indeksini təkrarlayır. 2021-ci ilin may ayında fəaliyyətə başlayandan bəri fond dollarla 3% artıb.

Valyutalar və əmtəələr üçün ETF-ləri indeksləşdirin

• ATON Gold Miners, AMGM. O, birbaşa qızıl almır, lakin NYSE Arca Gold Miners indeksini müşahidə edir: ondan sonra 50 qızıl mədən şirkətinin səhmlərini alır. 2021-ci ilin aprel ayından etibarən fond 8,48% ucuzlaşıb. Ancaq bu, tamamilə göstərici deyil: əgər o, 2020-ci ilin əvvəlindən mövcud olsaydı, o zaman investor ildə 40% qazana bilərdi - qızılın qiyməti koronavirusun ilk dalğası zamanı yüksəldi.
• FinEx Pul Ekvivalentləri UCITS, FXTB. Solactive GBS indeksini izləyir və qısamüddətli ABŞ veksellərinə sərmayə qoyur. İl ərzində onlar təxminən 0,2% zərər gətiriblər.

Nəyi xatırlamağa dəyər

1. Fond indeksi qiymətli kağızlar qrupunun dəyərinin dinamikasını göstərən göstəricidir. Aktivlər bəzi meyarlara görə qruplaşdırılır: ölkə, iqtisadiyyatın sektoru və ya gəlirlilik.
2. İndekslər birjalar və ya ixtisaslaşmış qurumlar tərəfindən tərtib edilir və hesablanır. O, yüzlərlə qiymətli kağızın məlumatlarına və mürəkkəb riyazi düsturlara əsaslanır.
3. İnvestorlar portfellərinin performansını fond bazarının dinamikası ilə müqayisə etmək üçün indekslərdən istifadə edirlər.
4. Vahid düzgün indeks yoxdur: hər kəs fərqli bir şeyə diqqət yetirir və müxtəlif investor qrupları üçün faydalıdır.
5. Birja indeksinə birbaşa investisiya qoya bilməzsiniz - bu, sadəcə bir göstəricidir. Ancaq indeksin tərkibini demək olar ki, heç bir sapma olmadan təkrarlayan BIF və ya ETF ala bilərsiniz.