Maliyyə hesabatı nədir və nə üçündür

2024 Müəllif: Malcolm Clapton | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 03:47

Bir neçə sətri öyrənmək kifayətdir.

Niyə investor maliyyə hesabatlarına baxmalıdır?

İnsan yenicə sərmayə qoymağa başlayanda jurnalistlərin məqalələrindən və ya dostlarının rəylərindən sonra çox vaxt şirkətlərə investisiya qoymaq istəyir. Bununla belə, faktlara əsaslanmadan duyğulara investisiya qoymaq düzgün yanaşma deyil. Tanınmış brendlərin ehtiyatlarını toplamaq deyil, dayanıqlı və kifayət qədər qiymətli bizneslər tapmaq vacibdir.

Maliyyə hesabatları buna kömək edir. Bunun əsasında şirkətin hazırkı vəziyyətini, onun üzləşdiyi perspektivləri və çətinlikləri müəyyən edə bilərsiniz. Məsələn, mənfəət zərərə çevrilibsə, borc artıbsa, hesabatda bu barədə yazacaqlar.

Lazım olan məlumatları tapmaq o qədər də çətin deyil. Qanunlar açıq şirkətlərdən öz maliyyələri haqqında məlumatları müntəzəm dərc etməyi tələb edir. Adətən bu cür hesabatlar yüz və ya hətta iki yüz səhifədən ibarət mürəkkəb sənədlər olsa da, təcrübəsiz investorlar üçün ilkin biznes qiymətləndirməsi üçün bir neçə sətirə baxmaq kifayət edəcəkdir.

Hansı hesabat standartları var və bunlarda nələrə baxmaq lazımdır

Özəl investor üç əsas hesabat standartından xəbərdar olmalıdır: RAS, MHBS və GAAP. Burada hər birində nə axtarmaq lazımdır.

RAS hesabatında investor nələrə baxmalıdır

Bütün ictimai yerli şirkətlər Rusiya mühasibat standartlarına uyğundur. İnvestor üçün o qədər də uyğun deyil, çünki hesablamalar və məlumatların hesablanması xüsusiyyətləri daha çox mühasiblər və ya vergi auditorları tərəfindən tələb olunur. Amma bəzən seçim olmur.

Tutaq ki, bir investor Magnit pərakəndə satışına daha yaxından baxmaq istəyir. Şirkət bir neçə hesabat dərc edir, bizə son tam il üçün "Mühasibat hesabatları" lazımdır. İnvestor ilk üç səhifədə demək olar ki, ona lazım olan hər şeyi tapacaq.

Balans hesabatında investor əsasən mühasibat göstəricilərini tapacaq, lakin onlar da onun üçün faydalı ola bilər:

• Pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri. Şirkətin hesablarında nə qədər pul olduğunu göstərir - mal ala bilmirsinizsə, podratçılara pul ödəyə bilmirsinizsə və ya mağazanı təmir edə bilmirsinizsə, borc götürməli olacaqsınız. Bu, firmanın və investorun potensial mənfəətini azaldacaq.
• Balans. Bütün aktivləri əks etdirir: əqli mülkiyyətdən və bankdakı depozitlərdən tutmuş, qarşı tərəfə olan borclara qədər. Bu, firmanın il ərzində sahib olduğu hər şeyin təxminiidir.
• Kapital və ehtiyatlar. Şirkətin öz vəsaitlərini haradan əldə etdiyini nümayiş etdirir. Maliyyə nöqteyi-nəzərindən yalnız “bölüşdürülməmiş mənfəət” var, qalanı daha çox pulun kağız üzərində hərəkətinin uçotu ilə bağlıdır.
• Uzun müddətli və Qısamüddətli öhdəliklər. Xarici maliyyələşdirmə mənbələrinin siyahısı - kreditlərdən tutmuş vergi ayırmalarına qədər.

Lakin üçüncü səhifədəki maliyyə hesabatı investorun maraqlarına daha yaxındır:

• Gəlir. Firmanın il ərzində nə qədər mal satdığını göstərir.
• Alınacaq faiz. Pərakəndə satıcının digər hüquqi şəxslərə verilən kreditlərdən nə qədər qazandığını əks etdirir. Məsələn, bir logistika şirkətinə altı ay üçün əvvəlcədən ödəməyə razılaşdığınız üçün.
• Ödəniləcək faiz. Firmanın borcları, məsələn, mal tədarükçülərinə ödənişlərin təxirə salınmasına görə.
• Vergidən əvvəl mənfəət. Korporasiyanın vergilərdən əvvəl nə qədər qazandığını göstərir; xalis biznes fəaliyyətinin ölçüsü.
• Xalis gəlir. Bütün məcburi ödənişlərdən sonra firmanın nə qədər real pul aldığını əks etdirir.

İnvestorun amortizasiya haqqında bilməsi faydalıdır - mağazalar, avadanlıq və anbarlar zamanla xarab olur, ona görə də onların gələcək təmirini və ya yenidən satışını nəzərə almaq lazımdır. Bu barədə məlumat hesabat üçün ayrıca izahat blokundadır.

İnvestor MHBS hesabatında nələrə baxmalıdır

Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartı investor üçün ən yaxşı seçimdir, çünki o, məhz onun üçün icad edilmişdir. Məlumatlar əsasən eynidir, sadəcə onları bir az fərqli hesablayırlar - reallığa bir az daha yaxın olur.

Bəzən hətta rus şirkətləri ingilis dilində hesabat dərc edirlər, lakin bütün əsas xətlər və göstəricilər eyni yerlərdə qalır. Tutaq ki, investor Qazprom-un biznesini öyrənmək qərarına gəlib. O, şirkətin saytında hesabat axtarır və yenidən üç səhifədən bütün məlumatları götürür.

İşin mənfi tərəfi odur ki, bəzən tələb olunan simi tapmaq asan olmur. Məsələn, neft-qaz şirkəti “alacaq faizlərini” “maliyyə gəliri”, “amortizasiya”nı isə “kapital qoyuluşu” kimi ifadə edir.

İnvestor GAAP hesabatında nələrə baxmalıdır

Ümumi qəbul edilmiş mühasibat uçotu prinsipləri - əslində eyni RAS, lakin Amerika şirkətləri üçün. İnvestorun da bunu başa düşməsi məntiqlidir, çünki ABŞ fond bazarı güclüdür və dünyada bir çox insan buna sərmayə qoyur.

Bunu başa düşmək asan deyil, yalnız ona görə ki, bütün şirkətlər hesabatlarını görkəmli yerdə dərc etmirlər. Nəşr olunanları isə bəzən başa düşmək o qədər də asan olmur. Deyək ki, investor öz portfelinə bir neçə avtomobil əlavə etmək istəyir - və dərhal elektrik avtomobil istehsalçısı Tesla-nın hesabatını oxuyur. Bunu etmək üçün Konsolidasiya Edilmiş Maliyyə Hesabatları bölməsinə baxın (İngiliscə konsolidasiya edilmiş maliyyə hesabatları) və orada artıq üç zahiri tanış cədvəl var.

İnvestor Amerika hesabatlarının RAS və MHBS üçün atipik olan iki xüsusiyyətini görəcək:

• Maliyyə ili təqvim ilinə bərabər deyil. İllik nəticələrə baxmaq istəyirsənsə, o zaman baharı gözləməlisən. Məsələn, 2020-ci maliyyə ili 31 mart 2021-ci ildə başa çatdı.
• Məlumat yaradıcı şəkildə dərc olunur. Kvartallar arasında ölçüləri təhlil etmək bəzən rahatdır, lakin əksər investorlar yekunları görməzdən əvvəl dörd sütundan rəqəmlər əlavə etməli olacaqlar.

Maliyyə hesabatlarından məlumatlarla nə etməli

İlk növbədə, onlar qaydaya salınmalıdır. İstənilən cədvəl bunun üçün kömək edəcək: hətta kağız dəftərdə, hətta Excel-də. Müxtəlif şirkətlərin göstəricilərini bir yerə toplasanız, onları müqayisə etmək daha asan olar.

	"Maqnit", RAS	Qazprom, MHBS	Tesla, GAAP
Pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri	2,86 milyon rubl	1034, 92 milyon rubl	19,38 milyard dollar
Bütün aktivlər	234,17 milyard rubl	23 352, 19 milyard rubl	52,15 milyard dollar
Kapital	127,74 milyard rubl	14 804,73 milyard rubl	52,15 milyard dollar
Öhdəliklər	106,42 milyard rubl	8547, 45 milyard rubl	28,42 milyard dollar
Gəlir	0,76 milyard rubl	6321,56 milyard rubl	3,15 milyard dollar
Alınacaq faiz	6,66 milyard rubl	747,4 milyard rubl	30 milyon dollar
Ödəniləcək faiz	(5,60 milyard rubl)	(1,365,52 milyard rubl)	(75 milyon dollar)
Vergilərdən əvvəl mənfəət	28,26 milyard rubl	133,47 milyard rubl	1,15 milyard dollar
Xalis gəlir	28,13 milyard rubl	162,40 milyard rubl	720 milyon dollar
Amortizasiya	0,03 milyard rubl	1522,57 milyard rubl	620 milyon dollar

Biznesin vəziyyətini qiymətləndirin

Bir iş haqqında məlumatınız olduqda, onun effektivliyini hesablaya bilərsiniz - çarpanları hesablayın. Bunlar xüsusi göstəricilərdir ki, onların köməyi ilə müxtəlif ölçülü firmaları müqayisə etmək realdır. Siz sadəcə olaraq şirkətin bazar kapitallaşmasını öyrənməlisiniz: bu məlumatları broker proqramında və ya Yahoo Finance, Zacks və ya Investing.com kimi xüsusi skrininq saytında asanlıqla tapmaq olar.

Analitiklərin fikirlərini tənqidi şəkildə araşdırın

Əgər investor şirkətin nə qədər qazanc əldə etdiyini və ya borclu olduğunu görsə, o zaman investisiya analitiklərinin hesablamalarını daha yaxşı başa düşə bilər. Öz təhlilinizi peşəkarların rəyi ilə birləşdirsəniz, şirkətin investisiya qoymağa dəyər olub olmadığını mühakimə etmək daha asan olacaq.

Məlumatlar həmçinin jurnalistlərin dağıdıcı texnologiyalar və ya gözlənilən böhranlar haqqında danışdıqları zaman emosiyaya qapılmamağınıza kömək edə bilər. Əldəki məlumatlarla heterojen məlumat dalğaları ilə məşğul olmaq mümkün olacaq.

Maliyyə xidmətlərinin necə işlədiyini anlayın

Maraqlı bir şirkəti qiymətləndirməzdən əvvəl özünüzü hesabatlarda basdırmağa belə ehtiyac yoxdur. Göstəricilərin harada dərc edildiyini və hər şeyin orijinal mənbədə necə göründüyünü anlamaq üçün bunu bir neçə dəfə etmək kifayətdir.

Bundan sonra, hesabatlardan məlumatları avtomatik olaraq bir yerdə toplayan və hətta çarpanları hesablayan xüsusi xidmətlərdən və ya skriner saytlarından istifadə edə bilərsiniz. Bütün bunlar vaxta qənaət edəcək və nəticələr həmişə iki dəfə yoxlanıla bilər.

Nəyi xatırlamağa dəyər

1. İctimai şirkətlər həmişə investorlarla məlumat paylaşırlar, lakin müxtəlif hesabat formaları var - RAS, IFRS, GAAP. Mümkünsə, MHBS-a baxmaq daha yaxşıdır.
2. Maliyyə hesabatlarını öyrənmək çətin deyil - özəl investor üçün vacib olan on göstəricinin hamısı 2-3 səhifədə yerləşir, 200 səhifəlik sənədi tam oxumağa ehtiyac yoxdur.
3. Skrininq saytlarından məlumatları götürmək daha asandır, lakin onların haradan gəldiyini anlamaq vacibdir - və lazım gələrsə, orijinal mənbəni iki dəfə yoxlayın.
4. Maliyyə göstəriciləri şirkətləri təhlil etmək və çarpanlardan istifadə edərək biznes fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün faydalıdır.