Vençur investisiyaları nədir, onların müsbət və mənfi cəhətləri nələrdir

2024 Müəllif: Malcolm Clapton | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 03:47

Bu cür investisiyalar yüksək gəlirlilik və heç də az olmayan yüksək risklərlə fərqlənir.

Hansı investisiyalara vençur deyilir

Onların adı ingiliscə “riskli venture” mənasını verən venture sözündən gəlir. Və bu, söhbətin mövzusunu yaxşı xarakterizə edir. Vençur kapitalı sərmayələri başlanğıc biznesə və ya başlanğıca qoyulan investisiyalardır ki, ondan nəyin artacağı və prinsipcə artıb-böyüməyəcəyi bəlli deyil. Ancaq risk böyük fürsətləri gizlədir.

Siz tamamilə gənc bir işə sərmayə qoyursunuz, hətta bəzən ideya mərhələsində belə pul cəlb edir, ona görə də onun yanması riski yüksəkdir. Ancaq bir möcüzə baş verərsə və şirkət sönsə, siz yeni Apple və ya Yandex-in ortaq sahibi olacaqsınız.

İqor Faynman şəxsi maliyyə və investisiyaların idarə edilməsi üzrə ekspert

Nə banklar, nə də lizinq şirkətləri startapı maliyyələşdirməyə hazır deyillər və yeni başlayan sahibkarların çox vaxt girovu olmur. Buna görə də, onlar biznesdə pay təmin etmək müqabilində vençur kapitalistlərindən borc götürməyə məcbur olurlar.

Uğurlu olarsa, investisiya üçün alınan hissə böyük gəlirlə satıla bilər. Müəssisə kapitalı firmalarının diqqətəlayiq nümunələrinə Zoom, Uber və Airbnb daxildir. Məsələn, sonuncunun qiyməti 2008-ci ildən bəri 14 min dəfə artıb.

Vençur kapitalı investisiyalarının üstünlükləri nələrdir

Yüksək gəlirlilik

Əgər sərmayə qoyduğunuz layihə “vurur”sa, bu, lotereyada cekpotu vurmağa bənzəyir. Airbnb-yə qayıdın. Və ya başqa bir misal: korporativ messencer Slack. İndi şirkət 18 milyard dollar dəyərində qiymətləndirilir və 2010-cu ilin martında o, 23,5 milyon dollar dəyərində cüzi bir dəyəri ilə investorlara gəldi.

Potensial gəlirlilik qoyulan vəsaitin 1000%-dən çox ola bilər. Üstəlik, ilk bir neçə il ərzində.

İqor Faynman

Aşağı giriş həddi (nüanslarla)

Ekspertin fikrincə, kiçik məbləğlərlə investisiya etməyə başlaya bilərsiniz. Lakin bu, vençur kapitalı investisiyalarına daxil olmaq üçün seçdiyiniz metoddan asılıdır. Başlanğıc üçün 100, 50 və hətta 30 min rubl kifayət edə bilər. Aşağıda mövcud variantlar haqqında danışacağıq.

Böyük bir işdə iştirak

Əgər şirkət zirvəyə qalxarsa, siz öz maliyyə duyğularınızla və ilk mərhələdə layihənin yaradıcılarının dahiyanə ideyasını düşündüyünüzlə fəxr edə bilərsiniz.

Vençur kapitalı investisiyalarının mənfi cəhətləri nələrdir

Yüksək risk

İnvestisiya qaydası burada 100% işləyir: potensial gəlirlilik nə qədər yüksək olarsa, risklər də bir o qədər çox olar. Startapın gələcəyi qeyri-müəyyəndir və onun tükənmə ehtimalı yüksəkdir.

Şirkətin sizə qarşı heç bir öhdəliyi yoxdur və iflas adi bir prosesdir. Müəssisə layihəsinə sərmayə qoyarkən, yatırılan pulu bölüşməyə hazır olun.

İqor Faynman

Uzun müddət oynamaq ehtiyacı

Əlbəttə, belə olur ki, siz bir layihəyə sərmayə qoymusunuz və o, tez bir zamanda sürət qazandı - payınızı götürün və satın. Amma onsuz da sabah olmayacaq. Bundan əlavə, tələssəniz, pul itirə bilərsiniz: inkişaf və qiymətləndirmə uzun müddət davam edən bir hekayədir.

Fırıldaqçılıq təhlükəsi

İqor Fainmanın fikrincə, bu, vençur kapitalı investisiyaları dünyasında kifayət qədər adi bir hadisədir. Məsələn, maliyyə piramidaları bu örtük altında fəaliyyət göstərə bilər. Və belə bir şeylə qarşılaşsanız, pulun oğurlanmasına zəmanət veriləcəkdir. Buna görə də, məşğul olmağı planlaşdırdığınız layihələri diqqətlə öyrənməlisiniz.

İnvestisiyaya necə başlamaq olar

Müəssisə kapitalı investisiyaları vasitəsilə başlanğıc biznesə və ya başlanğıca girməyin bir neçə yolu var.

IPO vasitəsilə

Bu, şirkətin səhmlərinin ilk açıq satışıdır (IPO - İlkin İctimai Təklif). Bir qayda olaraq, bu vaxta qədər o, artıq bir yol keçmişdir və investorlar nəyə sərmayə qoyduqlarını qiymətləndirə bilərlər.

IPO-dan sonra şirkət ictimaiyyətə çevrilir və bütün qaydalara uyğun olaraq fəaliyyəti haqqında hesabat verir. Müvafiq olaraq, investor səhmləri alır, kapitalını biznesin inkişafına yatırır və qiymətli kağızların bahalaşacağına ümid edir.

Birbaşa IPO-dan əvvəl

Layihəyə birbaşa erkən mərhələdə - sözdə biznes mələyi olmaq üçün daxil ola bilərsiniz. Əlbəttə ki, bunun üçün böyük məbləğlərə sahib olmaq lazımdır: 10 min rubl şirkəti qaldırmayacaq.

Vençur fondu vasitəsilə

Bu, startaplarla və innovativ layihələrlə işləməyə yönəlmiş bir təşkilatdır. Fond bir neçə investordan pul toplayır və sonra onu potensial uğurlu layihələr arasında bölüşdürür.

Bu düzgün strategiyadır: əgər on startapdan doqquzu iflas edərsə və biri işini dayandırarsa, mənfəət sizə zərərləri bağlamağa və qazanc əldə etməyə imkan verə bilər. Əslində, bu, vençur kapitalı investisiyalarının nöqtəsidir.

Eyni zamanda, təşkilatın mütəxəssisləri layihələrin potensial uğurlarının təhlili ilə məşğul olurlar. Bu vacibdir, çünki fondlar tez-tez biznesin hələ mövcud olmadığı ilkin mərhələdə layihəyə daxil olurlar.

İdeal olaraq, strategiya işləyirsə, fond mənfəəti investorlar arasında paylarına görə bölür. Bununla belə, İqor Fainman qeyd edir ki, vençur fondu vasitəsilə pul yatırmaq riski kifayət qədər yüksəkdir, çünki onun təcrübəsi kifayət deyil. Buna görə də fondun nüfuzuna diqqət yetirməyə dəyər.

Crowdfunding platformaları vasitəsilə

Bu saytlarda şirkətlər öz layihələri üçün pul toplayır, investisiyalar üçün bir növ mükafat təklif edirlər. Adətən biz məhsul və ya hədiyyələrdən danışırıq. Amma bəzən sponsorlara şirkətdə pay vəd edilir.

İnvestor klubları vasitəsilə

Onlar fərqlidir, lakin ümumiyyətlə, belə bir təşkilatın işinin mənası investor üçün uyğun layihələr seçmək, əməliyyatlara nəzarət etmək və bunun üçün faiz almaqdır. Eyni zamanda, bir neçə investor birləşdikdə klublar sindikatlaşdırılmış sövdələşmələrdə iştirak etmək imkanı verir. Burada onların rolu vençur fondlarından daha aktivdir.

İnvestor klubları adətən startapları ilkin mərhələdə axtarırlar ki, bu da yüksək risklərə səbəb olur. Bir nüans da var.

Çox vaxt fırıldaqçılar özlərini klub kimi gizlədirlər və orada real layihələri deyil, havanı satırlar. Mümkün qədər diqqətli olmaq lazımdır.

İqor Faynman

Vençur kapitalı investisiyaları üçün layihələri harada axtarmaq lazımdır

Özünüz hərəkət etmək qərarına gəlsəniz, lakin hələ də layihələrin öz-özünə sıralandığı bir investor kimi gurultulu deyilsinizsə, diqqət yetirməli olduğunuz şey budur:

• Startap müsabiqələri - bu yolla siz nəinki layihələr haqqında məlumat əldə edəcəksiniz, həm də münsiflər heyətinin nəticələrinə əsasən onların potensialını dərhal qiymətləndirə biləcəksiniz.
• Akseleratorlar və biznes inkubatorlar - onlar gənc iş adamlarına kömək edir, siz də onlara kömək edə bilərsiniz.
• Sosial şəbəkələr - şəbəkələşmə burada çox yaxşı işləyə bilər, çünki siz digər açıq mənbələrdən daha çox məlumatı bir neçə startap işlədən başqa bir PR mütəxəssisindən ala bilərsiniz.
• Profilli media - və yalnız nəşrləri oxumaq üçün deyil; məsələn, Rusbase-də investisiya axtaran startapların məlumat bazası var.

Və ümumiyyətlə, məlumat əldə etməyin müxtəlif yollarına açıq olmaq və müxtəlif mənbələrdə investisiya layihələri axtarmaq daha yaxşıdır.