Avrobondlar nədir və onlara investisiya qoymağa dəyərmi?

2024 Müəllif: Malcolm Clapton | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 03:47

Onlar adi olanlardan nominal olduqları valyutada fərqlənirlər, lakin başqa nüanslar da var.

Avrobondlar nədir

Avrobondlar və ya avrobondlar, emitentin mənşə ölkəsi üçün milli olmayan valyutada ifadə edilmiş istiqrazlardır.

Bu tərifi ardıcıllıqla təhlil edək.

İstiqrazlar borc qiymətli kağızlarıdır. Onları almaqla siz, sanki, satıcıya borc verirsiniz. Razılaşdırılmış müddət başa çatdıqdan sonra o, sərmayəni sizə qaytarmağı öhdəsinə götürür və mükafat olaraq vaxtaşırı qoyulmuş məbləğin faizini - sözdə kupon gəlirini ödəyir.

İstiqraz müəssisə, dövlət və ya bələdiyyə tərəfindən buraxıla bilər. Onların hamısı bu halda bir sözlə - emitentlə çağırılır.

Adi istiqrazın avrobonda çevrilməsi üçün o, emitent üçün xarici valyutada buraxılmalıdır. Mütləq avro ilə deyil, baxmayaraq ki, bu da ola bilər.

Termin XX əsrin ortalarında, Avropa şirkətləri öz istiqrazlarını şirkətin yerləşdiyi ölkənin valyutasına deyil, ABŞ dollarına almağı təklif etməyə başlayanda yaranıb. Zaman keçdikcə emitentin milli valyutasında ifadə olunmayan istənilən istiqrazları adlandırmağa başladı. Buna baxmayaraq, Avropa hələ də avrobond ticarət mərkəzi statusunu saxlayır.

Vitali Kirpichev Rusiyada İnkişaf Direktoru TradingView, Inc.

Başqa sözlə, ispan şirkəti avro ilə istiqraz buraxırsa, o zaman avrobond olmayacaq, çünki avro İspaniyanın valyutasıdır. Əgər ABŞ şirkəti birjada qiymətli kağızları avro ilə yerləşdirirsə, onlar avrobond hesab olunacaqlar.

Rusiya emitentləri də xarici valyutada qiymətli kağızlar buraxırlar. Hətta Maliyyə Nazirliyinin təmsil etdiyi dövlətin də öz avrobondları var.

Avrobondlar niyə buraxılır?

Eyni səbəbdən öz ölkələrinin valyutasında olan istiqrazlar. Emitentlər pulu belə cəlb edir, digər valyutalarda qiymətli kağızlar isə potensial investorların dairəsini genişləndirir.

Avrobondlar xarici və qeyri-rezident kreditorları cəlb etmək üçün buraxılır. Avrobondlar bir və ya bir neçə birjada alına bilər, lakin onların ilkin yerləşdirilməsi çox vaxt xarici valyutada həyata keçirilir. Əks halda, bu alət dövlət və korporativ istiqrazlara bənzəyir.

Kseniya Lapşina QBF-də analitik

Avrobondları niyə alırsınız?

Rubl ən etibarlı valyuta deyil. Amma sadəcə olaraq əmanətləri dollar və ya avroda saxlamaq, məzənnənin qalxacağına ümid etmək həmişə maraqlı olmur. İstərdim ki, pul işləsin və banklarda xarici valyutada olan əmanətlərin faizləri o qədər də yüksək deyil.

Avrobondlar sizə pulu istədiyiniz valyutada saxlamağa və yenə də kupon gəliri əldə etməyə imkan verir. Üstəlik, hətta avro və ya dollarla ifadə olunan rus qiymətli kağızlarına investisiya qoysanız belə, məzənnənin dəyişməsindən faydalana bilərsiniz.

Bu, dollar kapitalını qorumaq üçün kifayət qədər əlverişli bir seçimdir, bu, depozitlərdən daha yüksək gəlirlilik verir və çox vaxt inflyasiyadan da yüksəkdir. Eyni zamanda, əgər siz emitentin seçiminə qəsdən yanaşsanız, itki riskləri minimaldır.

Evgeni Marchenko E. M. FINANCE-in direktoru

Avrobondların mənfi cəhətləri nələrdir

İki nüans avrobondları daha az cəlbedici edə bilər.

Yüksək giriş həddi

Yevgeni Marçenkonun sözlərinə görə, avrobondların əksəriyyəti məhdudiyyətlərlə satılır. Minimum giriş həddi onlarla, yüzlərlə və minlərlə dollar və ya avro ola bilər.

Məsələn, Qazprom avrobondlarını almaq mümkün olan minimum iki min dolları nəzərə alsaq belə, bu məbləğ bütün təcrübəsiz investorların əli çatmayacaq. Beləliklə, yüksək qiymət diversifikasiya edilmiş portfel yaratmaq üçün maneə ola bilər.

Yevgeni Marçenko

Analitik Kseniya Lapşina hesab edir ki, avrobondların tam hüquqlu portfelini formalaşdırmaq üçün böyük başlanğıc kapital lazımdır - ən azı bir milyon rubl. Bu pula 11-13 avrobond ala bilərsiniz, prinsipcə, möhkəm gəlirlə kifayətlənmək və bu pulla yaşamaq o qədər də çox deyil.

vergi

Kseniya Lapşina izah edir ki, Rusiya fond birjalarında avrobondlar alqı-satqısı həyata keçirən investor nəhayət, mənfəət və kupon gəlirindən təkcə şəxsi gəlir vergisini ödəməli olacaq. Məzənnə fərqindən əldə edilən mənfəət investorun əlinə keçərsə, yəni xarici valyuta rubla nisbətdə bahalaşarsa, vergiyə cəlb olunacaq.

Avrobondlara investisiya qoymağa dəyərmi?

Ekspertlər hesab edirlər ki, bu, pul yatırmaq üçün yaxşı bir yoldur.

Avrobondlar təcrübəsiz investorlar üçün alətlər kimi təsnif edilə bilər, çünki istiqrazların prinsipləri kifayət qədər aydındır.

Kseniya Lapşina

Burada əsas söz "anlamaq"dır. Hər halda, mexanizmi sizə aydın olan alətlərə investisiya etməlisiniz. Lifehacker-da istiqrazların nə olduğu, onları necə seçmək və almaq barədə ətraflı material var. Bu məlumat avrobondlar üçün də etibarlıdır və əgər siz onlara investisiya etməyi düşünürsünüzsə faydalı olacaq.