Birja necə işləyir və üzv olmaq üçün nələri bilməlisiniz

2024 Müəllif: Malcolm Clapton | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 03:47

Baqqal və ya geyim dükanlarına göründüyündən daha yaxındır.

Birja nədir

“Birja” anlayışının dəqiq tərifini vermək çətindir. Rusiya Federasiyası Hökuməti yanında Maliyyə Universitetinin İqtisadiyyat və Biznes fakültəsinin dekanı Yekaterina Bezsmertnaya qeyd edir ki, hətta peşəkarlar da şərhdə razılaşa bilmirlər.

Adi həyatda bu ifadə asanlıqla filmlərlə assosiasiya yaradır, burada kostyumlu ciddi kişilər telefonla zəng edir və bir-birinin üstünə qışqıraraq nəsə alıb-satırlar. Bir çox insan birjanın yüksələ və ya düşə biləcəyini bilir və sonuncu çox həyəcan verici səslənir.

Əgər siz terminoloji cəngəlliyə qarışmırsınızsa, o zaman ən ümumi formada fond bazarı qiymətli kağızların buraxıldığı, satıldığı və alındığı bazardır. Bunlar əsasən səhmlər və istiqrazlar, eləcə də digər veksellər, çeklər, investisiya payları, depozitar qəbzləri və s.

Yekaterina Bezsmertnaya Rusiya Federasiyası Hökuməti yanında Maliyyə Universitetinin İqtisadiyyat və Biznes fakültəsinin dekanı

Birjanın necə işlədiyini daha yaxşı başa düşmək üçün ekspert adi birini təsəvvür etməyi təklif edir. Onun bir neçə komponenti var:

• ticarət etdikləri yer - açıq səma altında sıralar və ya xüsusi bina;
• mallar;
• ticarət iştirakçıları - satıcılar və alıcılar;
• əmtəə istehsalçıları - onlar ticarətdə bilavasitə iştirak etmirlər, lakin onlarsız bazar mövcud olmayacaq;
• tənzimləyici orqanlar və prosedurlar - dövlət orqanları, ticarət qaydaları və s.

Fond bazarı bütün eyni komponentlərə malikdir:

• onların ticarət apardıqları yer - qiymətli kağızlarla əməliyyatların bilavasitə alıcılar və satıcılar arasında aparıldığı birja və ya birjadankənar bazar;
• mallar - qiymətli kağızlar;
• ticarət iştirakçıları - brokerlər, dilerlər, investorlar;
• mal istehsalçıları - qiymətli kağızlar buraxan şirkətlər;
• tənzimləyici orqanlar və prosedurlar - birja tənzimləyiciləri, qanunlar və digər normativ aktlar.

Fond bazarının işi nəzarət orqanları tərəfindən müəyyən edilir. Onlar peşəkar iştirakçılara lisenziya verir və ticarət prosedurları ilə bağlı məlumatları dərc edirlər. Rusiyada bunu Mərkəzi Bank həyata keçirir. ABŞ-da Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası (SEC) fəaliyyət göstərir, baxmayaraq ki, onun işinin xüsusiyyətləri yerli yanaşmadan bir qədər fərqlidir.

Vladimir Maslennikov QBF-nin vitse-prezidenti

Birja ilə birja arasında fərq varmı?

Bəzən bu anlayışlar sinonim kimi işlədilir, lakin Yekaterina Bezsmertnaya qeyd edir ki, mənaca yaxın olsalar da, onların arasında bərabər işarə qoymaq mümkün deyil.

Birja, alıcı və satıcının müəyyən bir kateqoriyadan olan malları almaq və satmaq üçün görüşdüyü yerdir. Mübadilələr ola bilər:

• əmtəə - neft, metal, kənd təsərrüfatı məhsulları və s. satırlar;
• valyuta, səhm, törəmə alətlər - fyuçerslər və opsionlar onlar üzrə alınır;
• universal - müxtəlif bölmələr onlara təsir göstərir.

Məsələn, Rusiyada ən böyük olan Moskva Birjası bir neçə ixtisaslaşdırılmış bazardan ibarət çoxfunksiyalı platformadır.

Fond bazarı birjadan daha geniş anlayışdır. Ümumiyyətlə, buraxılışdan sonra qiymətli kağızlar birja məntəqələrindən kənarda - bilavasitə qarşı tərəflər arasında alına bilər. Amma biz fond bazarı və qiymətli kağızlara adi, qeyri-peşəkar investisiyalar haqqında danışanda, bu və ya digər şəkildə biz daim birjaya qayıdacağıq.

Birja necə işləyir

Birja təkcə ticarət platforması deyil. Onun daha bir neçə funksiyası var, məsələn:

• iştirakçıların qaydalara əməl etmələrinə və alqı-satqı zamanı bir-birini aldatmamasına əmin olun;
• aktivlərin alqı-satqı qiymətinin müəyyən edilməsində ədalətli qiymətin saxlanması;
• ticarət və qiymətli kağızlar haqqında məlumatın şəffaflığını və əlçatanlığını təmin etmək.

Rusiyada bu fəaliyyət yalnız lisenziyası olan səhmdar cəmiyyət tərəfindən həyata keçirilə bilər. Mərkəzi Bank tərəfindən verilir və hər şeyin qaydalara uyğun olub-olmamasına da o nəzarət edir. Əks halda, tənzimləyicinin icazəni geri götürmək hüququ var.

Birja hər kəsi ticarətə buraxmır. Buraya müəyyən meyarlara görə seçimdən keçmiş qiymətli kağızlar daxildir - listinq. Məsələn, Moskva Birjasında üç listinq səviyyəsi var. Birincisi ən etibarlı aktivləri ehtiva edir, üçüncüsü - ticarətə buraxılmış, lakin hələ o qədər yüksək qiymətləndirilməmişdir. Səviyyələr arasında hərəkət etmək üçün şirkət üç ildən çox işləməli, hər il maliyyə hesabatlarını təqdim etməli və digər tələbləri yerinə yetirməlidir.

Birjada ticarət internet üzərindən və ya filmlərdə olduğu kimi brokerlərin birbaşa iştirakı ilə həyata keçirilə bilər. Bu format hələ də mövcuddur və eyni Moskva Birjası ənənəvi və onlayn metodları birləşdirən qarışıq yanaşma tətbiq edir.

Birjada ticarət etmək üçün niyə bir brokerə ehtiyacınız var?

Hərracda yalnız müvafiq lisenziyaya malik hüquqi şəxslər iştirak edə bilərlər. Qalan hər kəs birjada əməliyyatlar aparmaq üçün vasitəçiyə, yəni brokerə ehtiyac duyur.

İxtisaslaşmış şirkət sizin üçün broker və ya fərdi investisiya hesabı (IIA) açacaq və qiymətli kağızların alqı-satqısı üçün sifarişlər təqdim edə biləcəyiniz alətlərə çıxışı təmin edəcək.

Adətən, bunun üçün mobil proqram quraşdırmağı təklif edirlər, lakin texniki tərəqqinin nailiyyətlərini mənimsəməkdə digərlərindən daha ləng olan şirkətlər də var. Buna görə də, bir broker seçərkən onun xidmətlərindən istifadə etməyin sizin üçün nə dərəcədə əlverişli olduğunu mütləq qiymətləndirin.

Brokerin funksiyaları hesab açmaqla məhdudlaşmır. Gəlirinizə görə vergi ödəyir və vergi endirimi üçün sənədlər hazırlayır. Bir çox şirkət investorlar üçün kurslar keçirir və ya müştərilərə aktivlərin idarə edilməsi xidmətləri təklif edir.

Birjada ticarət etmək üçün nə bilmək lazımdır

İnvestisiya, bu sahədə daim özünütəhsillə məşğul olduğunuzu nəzərdə tutur. Bu, qızıl qaydalardan biridir, lakin sizi əsassız itkilərdən xilas edəcək bir neçə daha az qiymətli tezislər var.

Yalnız necə işlədiyini başa düşdüyünüz alətlərə investisiya edin

Əgər istiqrazlara investisiya etməyi planlaşdırırsınızsa, gəlirin necə əldə edildiyini və risklərin nə olduğunu başa düşməlisiniz. Əks halda, fasilə verib məsələni öyrənmək lazımdır.

Məhsuldarlıq nə qədər yüksəkdirsə, risk də bir o qədər yüksəkdir

Məsələn, Maliyyə Nazirliyinin istiqrazlarını və startapın səhmlərini götürək. Birincisi, dövlətdən bir növ borc qiymətli kağızlarıdır ki, sizdən bir müddət pul alır və bunun müqabilində onu faizlə qaytarmağa söz verir. Adətən biz kiçik ödənişlərdən danışırıq, lakin onları almamaq ehtimalı azdır, çünki dövlətlər nadir hallarda müflis olurlar. Nəticədə, nisbətən aşağı risklə nisbətən aşağı gəlir əldə edirik.

Başlanğıc səhmləri ilə bağlı vəziyyət belə deyil. Əgər o, söz verərsə, qiymətli kağızların dəyəri başgicəlləndirici rəqəmlərə yüksələ bilər. Eyni zamanda, şirkət yenidir, ona görə də istənilən səhv hesablama səhmin qiymətini aşağı sala bilər. Cəmi: yaxşı pul qazanmaq şansımız var, lakin daha çox risk altındayıq.

Hansı strategiyanın ən yaxşısı nə istədiyinizdən və mümkün uğur üçün nəyi qurban verməyə hazır olduğunuzdan asılıdır. Ancaq çox yüksək məhsul həmişə ehtiyatlı olmaq üçün bir səbəbdir. Əgər kimsə sizə illik hətta 50% gəlir vəd edirsə, bu, saxtakarlıq iyi gəlir.

İnvestisiya uzunmüddətli bir oyundur

Beləliklə, sürətli qazanclara arxalanmamalısınız.

Təbii ki, hər şey ola bilər. Tutaq ki, siz Zoom səhmlərini koronavirus pandemiyası ərəfəsində aldınız, 2020-ci ilin noyabrında satdınız və cekpot qazandınız.

Ancaq proqnozlarda hələ güclü olmayan və spekulyasiya ilə deyil, investisiyalarla pul qazanmağı planlaşdıran təcrübəsiz investorlardan danışırıqsa, yəni aktivlərin tez bir zamanda yenidən satılması, daha uzun müddətə - ən azı üçə etibar etməyə dəyər. illər.

Qiymətli kağızlar portfelinin diversifikasiyası lazımdır

Yalnız bir şirkətin səhmlərini alsanız, onların qiyməti aşağı düşərsə, çox pul itirmək riskiniz var. Buna görə də portfel adətən diversifikasiya olunur, yəni müxtəlif məzmunlarla doldurulur.

Məsələn, o, dövlətin və korporativ nəhənglərin kifayət qədər etibarlı istiqrazlarını, yavaş böyüyən iri şirkətlərin səhmlərini və partlayıcı artım göstərə bilən kifayət qədər riskli startapları birləşdirir.

Bu strategiya vəziyyətlərin birləşməsi səbəbindən bir gecədə hər şeyi itirməməyə kömək edir. Yaxşı şaxələndirilmiş portfeldə bir şey dramatik şəkildə azalarsa, digər qiymətli kağızlar azalmanı tarazlaşdırmalıdır.

Komissiyalar və vergilər haqqında xatırlamağa dəyər

İnvestisiya təkcə qazanmaq deyil, həm də onun üçün məsuliyyətdir. Qiymətli kağızlardan əldə edilən gəlir vergiyə cəlb edilir, lakin vergi endirimləri ilə kompensasiya edilə bilər.

Siz həmçinin broker xidmətlərinə nə qədər pul xərclədiyinizi izləməlisiniz. Bəzən vasitəçinin qiymətləri bütün mənfəəti yeyə bilər, buna görə də bunu vaxtında başa düşmək və brokeri dəyişmək vacibdir.