Səhmlərdən pul qazanmaq üçün maliyyə hesabatlarını necə izləmək olar

2024 Müəllif: Malcolm Clapton | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 03:47

Dəqiqlik və diqqətlilik müdaxilə etməyəcək.

Maliyyə qeydlərini izləmək niyə vacibdir

Birjada səhmləri alına bilən istənilən şirkət açıqdır. Digər şeylər arasında, bu o deməkdir ki, o, biznesin vəziyyəti haqqında hamıya məlumat verməlidir: gəlir, mənfəət, borclar, pulsuz pul və vahid maliyyə hesabatında birləşdirilmiş yüzlərlə digər göstəricilər.

İnvestorda lazımi məlumatlar olmasaydı, o zaman təsadüfi və ya emosiyalar əsasında qərarlar verməli olardı. Maliyyə dünyasında bu təhlükəlidir, buna görə mütəxəssislər hesabatı icad etdilər və ona etibar edirlər.

Səhmləri vaxtında satmaq və ya almaq

Maliyyə hesabatı şirkətin investora mənfəət və ya zərər gətirəcəyini anlamağa kömək edir. Ən son məlumatları təqib etsəniz, müsbət və mənfi tendensiyaları görəcəksiniz. Və onları nə qədər tez görsəniz, bir o qədər çox qazanırsınız və ya əksinə, daha az itirirsiniz.

Məsələn, artan borclar yaxşı əlamət deyil. Ola bilsin ki, bir neçə ildən sonra şirkət onlara xidmət göstərə bilməyəcək və hasilatı azaltmalı olacaq. Bu halda, səhmlər ucuzlaşmağa başlamamışdan əvvəl satmağa dəyər.

Eyni şəkildə, bir şirkətin böyümə nöqtələrini görə bilərsiniz və səhm qiyməti aşağı olarkən ona investisiya edə bilərsiniz. Məsələn, əsas biznes praktiki olaraq inkişaf etmir, lakin yeni bir istiqamət var. İndi o, çox pul gətirmir, lakin sürətlə inkişaf edir və şirkətin strateji məqsədlərinə uyğundur. Yəqin ki, bir neçə ildən sonra səhmlər məhz yeni sahədə artım sayəsində böyük gəlirlər gətirəcək.

Ancaq insanlar nadir hallarda bir və ya iki şirkətə sərmayə qoyurlar, daha çox investisiya portfelinə sahib olurlar - onlarla, bəzən isə yüzlərlə müəssisədən ibarət şaxələnmiş seçim. Burada ayrı-ayrı şirkətlərin səhmləri ilə eyni mexanizm işləyir: problemlərə və biznes uğurlarına xəbərdarlıqla cavab vermək daha yaxşıdır.

Digər investorların hərəkətlərinə və analitiklərin fikirlərinə reaksiya vermək

Yalnız hesabatlardakı məlumatlar deyil, həm də onların bazar gözləntiləri ilə üst-üstə düşməsi vacibdir. Analitiklər bəzi göstəriciləri proqnozlaşdırsalar da, nəticə daha pis olarsa, birja kotirovkaları düşəcək. Səhmlərin qiymətində ciddi artım və ya enişi qaçırmamaq üçün hesabatların dərcini izləməyə dəyər.

Məsələn, 2021-ci ilin iyul ayında Amazon başqa bir hesabat dərc etdi. Texnologiya nəhəngi satışları və səhm başına qazancı artırdı, lakin gözləniləndən bir neçə faiz az düşdü.

Nəşrdən dərhal sonra Amazon-un kotirovkaları 7,5% ucuzlaşıb. İki ay keçsə də, onlar hələ də hesabatın yayımlanmasından əvvəlki rəqəmlərdən aşağıdırlar: ola bilsin ki, sənəddə şirkət yavaş artım proqnozlaşdırır, bu da gözləntiləri doğrultmur.

Əks nümunə Disney korporasiyasıdır. O, 2020-ci ildə həm mənfəətlə həm zərərlə, həm də gəliri gözləniləndən yüksəkdir. Firma yalnız axın xidmətlərinə abunə sayı baxımından çatışmırdı, lakin bu, bir neçə gündə səhmin 6,98% yüksəlməsinə mane olmadı.

Dividendlərin alınmasını planlaşdırmaq

Bütün investorlar səhmlərin artımından faydalanmaq üçün şirkətlərə investisiya qoymurlar. Mənfəətin bir hissəsinin müntəzəm olaraq ödənilməsi daha vacib olanlar var - dividendlər. Xüsusi ödəniş tarixləri çox vaxt illik hesablarda müəyyən edilir.

Xərcləri əvvəlcədən planlaşdırmaq üçün lazımi sənədlərin dərcinə diqqət yetirməyə dəyər.

Məsələn, investor əsas pulu dividend ödənişlərindən qazanır. O, övladına ad günündə maşın hədiyyə etmək istəyir. Bu, oktyabrın ortalarında, yalnız üçüncü rübdən sonra olacaq: dividendlər erkən gəlirsə, narahat olmaq üçün heç bir şey yoxdur. Ancaq noyabrın əvvəlində təyin olunsalar, onda nəsə icad edilməli olacaq.

Maliyyə hesabatları dərc edildikdə və onları haradan tapmaq olar

Açıq şirkətlər illik və rüblük hesabatlar verirlər. Birincilər strategiyanın necə dəyişdiyini və biznesin hara doğru getdiyini anlamaq üçün vacibdir: Rusiya firmaları yanvar-fevral aylarında, Amerika şirkətləri isə mart-aprel aylarında hesabat verirlər, çünki onların maliyyə ili əvvəlki illə bərabər deyil. təqvim ili.

Hazırda iqtisadiyyatın vəziyyətini anlamaq və qiymətli kağızların qiymətinin bir neçə ay ərzində necə dəyişəcəyini proqnozlaşdırmaq üçün rüblük hesabatlar lazımdır. Bu, həm də ona görə mümkündür ki, şirkətlər rüb bağlandıqda maliyyə hesabatlarını toplu şəkildə dərc edirlər. Bunlar “Hesabat mövsümləri”dir: yanvar, aprel, avqust və noyabr aylarında. Məsələn, 2021-ci il avqustun 2-dən avqustun 6-dək olan həftə ərzində yüzə yaxın şirkət öz göstəricilərini açıqlayıb. Və bu yalnız böyüklərdir.

Nəşr təqvimi adətən əvvəlcədən məlumdur, tarixləri və hesabatları bir neçə yerdə tapmaq olar:

• İctimai şirkətlərin saytları. Böyük ölkələrin qanunları bütün investorlar üçün hesabatlara çıxışı tələb edir. Rusiya firmaları onları “İnvestorlar və Səhmdarlar”, xarici şirkətlər isə İnvestorlarla Əlaqələr bölmələrində yerləşdirirlər.
• Məsul dövlət qurumlarının portalları. Məsələn, Rusiya şirkətləri öz mühasibat hesabatlarını və korporativ məlumatların xüsusi dövlət və özəl açıqlamaları üzrə maliyyə hesabatlarını təqdim edirlər. Məsələn, Amerika firmalarında SEC tərəfindən idarə olunan bir sistem var.
• Maliyyə mediası. Hesabatlardan qısa çıxarışlar Bloomberg, The Wall Street Journal və ya Vedomosti kimi ixtisaslaşmış media tərəfindən tez dərc olunur. Onlar investorlar üçün ən vacib olan məlumatları seçir və kontekst əlavə edirlər - analitiklərin fikirləri və bazar şərtləri.
• Xüsusi saytlar. Kimi portallar, məsələn, bir çox şirkətin hesabatlarından məlumat toplayır, çarpanları özləri hesablayır və analitiklərin proqnozlarını əlavə edir.

Hesabatı necə qiymətləndirmək və investisiya qərarları vermək olar

Hər şeydən əvvəl, yalnız bir neçə əsas maliyyə göstəricilərinə baxmağa dəyər: gəlir, mənfəət, ödəniləcək və debitor borcları, hesablardakı pulsuz pul. Bu, iki yüz səhifəlik hesabatda onlarla sətirdir.

Məlumat açıqlananda investor biznesin vəziyyətini anlaya və bundan sonra nə edəcəyinə qərar verə bilər.

Dinamikada göstəricilərə baxın

Şirkətin səthi qiymətləndirilməsi üçün siz rüblər və ya illər arasındakı dinamikanı izləyə bilərsiniz. Bizə qazanc və səhmlərin sayı haqqında məlumat lazımdır: onlar EPS, səhm üzrə mənfəət və səhm üzrə mənfəəti hesablamaq üçün istifadə olunur.

EPS = xalis gəlir / adi səhmlərin sayı

Göstərici özü-özlüyündə vacib deyil, onun zamanla necə dəyişdiyi və müxtəlif analitiklərin rəyi ilə necə əlaqələndirilməsi vacibdir - konsensus proqnozu. Məsələn, əgər gəlirlər və EPS zamanla artarsa və konsensusdan daha yaxşı olarsa, hesabat dərc edildikdən sonra səhmlər yüksələ bilər. Və daha aşağı olarsa, o zaman kotirovkaların düşmə şansı var.

çarpanları hesablayın

Multiplikatorlar - şirkətlərin şirkətlərin effektivliyini qiymətləndirdiyi və bir-biri ilə müqayisə etdiyi düsturlar biznesi daha dərindən anlamağa kömək edəcəkdir. EPS də çarpan hesab olunur, lakin digərləri də vacibdir:

• P / E şirkətin bazar qiymətinin illik mənfəətinə nisbətidir. Şirkətin neçə il özünü ödəyəcəyini göstərəcək. Nə qədər tez bir o qədər yaxşıdır.
• P / S şirkətin kapitallaşmasının gəlirə nisbətidir. Bazarın hər bir dollar və ya rubl gəlirinə verdiyi dəyəri nümayiş etdirir.
• EV ədalətli dəyərdir. Borclar kapitallaşmaya əlavə edilməli və şirkətin boş pulları ondan çıxılmalıdır. EV ilə bir şirkətin bazar dəyəri arasındakı fərq nə qədər çox olarsa, bir o qədər az qiymətləndirilmişdir.
• EBITDA vergilər, faizlər və amortizasiyadan əvvəl mənfəətdir. Bu, biznesin özünün gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi və onun investorlara nə qədər gətirə biləcəyinə işarədir.

Multiplikatorların köməyi ilə firmanın vəziyyətini daha dərindən başa düşmək mümkün olacaq. Lakin iqtisadiyyatın oxşar sektorlarından olan şirkətləri müqayisə etmək və onların miqyasına görə diqqəti yayındırmamaq daha vacibdir. Məsələn, 1000 və 10.000 mağazası olan pərakəndə satıcıların biznesini qiymətləndirmək realdır.

Analitiklərlə yoxlayın

İnvestor pulu "park etmək" və ya müvəqqəti qiymət artımından pul qazanmaq üçün bir neçə ay ərzində səhmlər alıbsa, o zaman mənfi konsensus proqnozu bir şəxsə qarşı oynayacaq. Şirkət gözləntiləri doğrultmaya bilər, qiymətli kağızların qiyməti düşəcək və sərfəli spekulyasiya yerinə ya pul itirməli, ya da kotirovkaların bərpasını gözləməli olacaq.

Səhmləri satmaq və ya almaq

Gələcəyi dəqiqliklə proqnozlaşdırmaq mümkün olmayacaq, lakin əlində fundamental əsaslar və konsensus proqnozları ilə investor qərar verə bilər.

Ola bilsin ki, onun üçün növbəti hesabat çıxana qədər səhm satmaq, riskə getməmək daha sərfəli olacaq. Və ya qiymətin düşməsini gözləyin və hətta perspektivli hesab etdiyi firmadakı payı artırın.

Nəyi xatırlamağa dəyər

1. Hər bir açıq şirkət öz biznesinin təfərrüatlarını açıqlamalıdır - ən azı rübdə bir dəfə. Onlar müəssisələrin özləri, məsul dövlət qurumları və ixtisaslaşmış maliyyə saytları tərəfindən dərc olunur. Və daha çox media.
2. İnvestorlar hesabatlardan şirkətin biznesindəki meylləri vaxtında xəbərdar etmək və iqtisadiyyatdakı vəziyyəti təhlil etmək üçün istifadə edirlər. Onlar perspektivli investisiyaları belə axtarır və investisiya portfelini belə qiymətləndirirlər.
3. İnvestorları təkcə hesabatın özü deyil, həm də analitiklərin şirkət haqqında fikirləri maraqlandırır: nəticələr daha pis olarsa, kotirovkalar düşmə riski daşıyır, daha yaxşı - yüksələcək.
4. Səhmlərin alınması və satışının vaxtı hesabatdan, analitik proqnozlarından və şəxsi investisiya strategiyasından asılıdır.