Daha çox qazanmaq üçün OFZ-lərə necə investisiya etmək olar

2024 Müəllif: Malcolm Clapton | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 03:47

Risk etmək istəməyən insanlar üçün uyğun seçimdir.

OFZ nədir

Federal kredit istiqrazları Rusiya hökuməti tərəfindən buraxılan borc qiymətli kağızlarıdır. Ölkələrin demək olar ki, həmişə maliyyə resurslarına ehtiyacı var, lakin onları vergilərdən, aksizlərdən və ya büdcə vəsaitlərindən cəlb etmək çətindir, ona görə də dövlət investorlara müraciət edir. Onlardan bütün məbləği - istiqrazın nominal dəyərini qaytarmağa zəmanət verdiyi müəyyən bir müddətə pul alır. Həmçinin, investorlara kuponlar vəd olunur - dövri faiz ödənişləri, əslində, əmanət üzrə faizlərin hesablanmasına bənzər.

İstənilən özəl investor Moskva Birjasında OFZ ala bilər: bu qiymətli kağızlar istənilən broker vasitəsilə əldə edilə bilər. İstiqrazlar tez-tez satılır və hər kəs üçün kifayətdir. Məsələn, 2012-ci ilin əvvəlində 350 milyon OFZ 26207 buraxıldı. Hər bir kağızın qiyməti 1000 rubl təşkil edir. Kuponlar ildə iki dəfə köçürülür və onlar illik 8, 15%-ə bərabərdir.

Dövlət borcu təhlükəsiz aktiv hesab olunur, ona görə də istiqrazlar daim buraxılır və alınır. Məsələn, belə qiymətli kağızlar ABŞ Xəzinədarlığı, Böyük Britaniya Xəzinədarlığı və Çin Xəzinədarlıqları tərəfindən yerləşdirilir. Birincisi ən yüksək kredit reytinqinə malikdir - AAA, ikinci - AA və üçüncü - A. Reytinq agentlikləri Rusiyada bir az daha az inanırlar - BBB, lakin bu, hələ də təhlükəsiz investisiyadır.

OFZ kimlər üçün uyğundur

Maliyyə məsləhətçiləri təcrübəsiz investorlara 60/40 portfelini - səhmlərin 60% və istiqrazların 40% -ni qurmağı təklif etməyi sevirlər. Əslində, sonuncunun payı və mövcudluğu ümumiyyətlə investorun məqsədlərindən, yaşından, riskə dözümlülüyündən və zaman üfüqündən asılıdır.

OFZ-lərə daha yaxından baxmağa dəyər olan vəziyyətlər var:

• Uzunmüddətli qənaət. Əgər investor 5-10 ildən sonra bir mənzil alacaq və ya uşaqların təhsil haqqını ödəyəcəksə, o zaman belə bir insanın pul itirməməsi vacibdir. Səhmlər çox dəyişir, ona görə də potensial gəlirliliyi qurban vermək müdrikdir, amma qənaəti bir az saxlamaq və artırmaqdır.
• Qısa müddətə "dayanacaq" pulu. Bəzən investor investisiya etmək üçün yaxşı səhmlər görmür və ya vaxtının hələ gəlmədiyini düşünür. O, düzgün variantı gözləyərkən kapitalı inflyasiyadan qorumaq üçün istiqrazlar ala bilər.
• Az qanla öyrənmək. Dövlət istiqrazları kifayət qədər təhlükəsizdir və çox vaxt korporativ istiqrazlar qədər mürəkkəb deyildir. Təcrübəsiz bir investor, öyrənmə prosesində çox pul itirmədən onları olduqca tez başa düşə bilər.

OFZ nədir

Onlar ödəmə müddəti, gəlirlilik, kupon ödənişlərinin tezliyi baxımından fərqlənirlər. Sonuncular da fərqlidir: dörd növ Moskva Birjasında hər kəs üçün mövcuddur, digəri isə yalnız bəzi banklar tərəfindən təklif olunur.

Daimi kupon

Qısa müddət ərzində onlar OFZ-PD adlanır, bu dövlət istiqrazlarının ən populyar və geniş yayılmış növüdür. Özəl investorlar üçün onları başa düşmək ən asandır, çünki iş prinsipi bankdakı adi əmanətə bənzəyir: ödənişlərin qrafiki və məbləği əvvəlcədən məlumdur, gəlirlilik dəyişmir.

Məsələn, məqalənin əvvəlindən OFZ 26207 bu növə aiddir - 2027-ci ilə qədər, hər fevral və avqust aylarında investor 40, 64 rubl üçün istiqrazdan bir kupon alacaq.

Dəyişən kupon

OFZ-PC kimi tanınır: bütün kuponların ölçüsü əvvəlcədən elan edilir, lakin faiz zamanla dəyişir. O, Mərkəzi Bankın əsas məzənnəsindən asılı olaraq ağıllı şəkildə hesablanır: əgər o, qaldırılarsa, ondan sonra istiqrazlar daha gəlirli olur. Amma bu, əksinə işləyir.

Məsələn, OFZ 24020 2019-cu ilin yayında buraxıldı və hər dörd ayda bir kupon alınır. Əsas dərəcə yüksək olanda investorlar illik 6, 2-6, 8% alırdılar. Sonra düşdü, ardınca istiqrazların faizi 4%-ə düşdü.

İndi əsas dərəcə və onunla birlikdə məhsuldarlıq artır, lakin gələcək məlum deyil. Buna görə də, bu tip istiqrazlar bazarı təhlil etməyə hazır olan və tendensiyaları tutmağa çalışanlar üçün uyğundur.

İndekslənmiş

Və ya OFZ-IN. Kupon faizi eyni (aşağı) olaraq qalır, lakin nominal dəyər hər il inflyasiya səviyyəsinə indeksləşdirilir. Məsələn, OFZ 52001 2015-ci ildə 1000 rubl nominal dəyəri və 2,5% kupon dərəcəsi ilə buraxılmışdır. İnvestor onu ən əvvəldən alsaydı, ildə bir qiymətli kağızdan 25 rubl alacaqdı.

Ancaq 2021-ci ilin iyun ayında bir alış daha çox şey gətirəcəkdi - bir neçə ildən sonra nominal dəyər 1305 rubla qədər artdı. Eyni kupon dərəcəsi ilə nominal gəlir 32,6 rubl təşkil edir. Və bu, kifayət qədər aşağı inflyasiya ilə belə - nə qədər yüksəkdirsə, bu növ qiymətli kağızları saxlamaq bir o qədər sərfəlidir.

Borcların amortizasiyası

Qısaca - OFZ-AD. Kuponlarla yanaşı, dövlət əsas borcunu da hissə-hissə ödəyir. Bu, adi kredit ödənişinə bənzəyir, məbləğin üçdə biri faiz olanda, qalanı borc pulun üzərinə düşür.

Məsələn, OFZ 46022 2008-ci ildən dövriyyədədir və o, 2023-cü ildə geri alınacaq. İstiqrazın nominal dəyəri ilkin olaraq 1000 rubl, kupon dərəcəsi isə 7,5% təşkil edib. İnvestora ildə iki dəfə 37 rubl ödənilir, lakin 20 iyul 2022-ci ildə nominalın yarısı qaytarılacaq: şəxs 500 rubl və daha 27, 42 kupon alacaq. Bundan sonra qalan iki kupon gələcək., lakin hər biri yalnız 13, 71 rubl - çünki onlar borcun yarısında kəsiləcək.

Belə qiymətli kağızlar üzrə hətta nominal gəliri də hesablamaq çətindir. Bazardakı dalğalanmaları, komissiyaları və vergiləri nəzərə alsaq, işlər daha da çətinləşir, ona görə də amortizasiyalı istiqrazlar tədricən bazarı tərk edir.

"Milliyyət" ilə

OFZ-N tipli sənədlər bir neçə il əvvəl ortaya çıxdı, onlar yalnız fərdlər üçün nəzərdə tutulub - buna görə də rəsmi olaraq "xalq" mənasını verən addakı "N". Əslində, bu istiqrazlar OFZ-PD-yə ən yaxındır: kupon ödəmə tarixləri, ödəmə tarixləri və zamanla yuxarıya doğru dəyişən dərəcələr dərhal məlumdur. Ancaq birjada belə kağız ala bilməzsiniz, yalnız dörd bankdan birində: VTB, Sberbank, Promsvyazbank və Post Bank.

Məsələn, OFZ 53008 2021-ci il avqustun əvvəlində buraxıldı, ildə iki dəfə altı kupon olacaq: fevral və avqust aylarında. Ancaq onlar üzrə faiz dərəcəsi 5-dən 8,87% -ə qədər artmalıdır: əgər investor əvvəldən bir istiqraz alırsa, ilk kuponda 27, 12 rubl, altıncıda isə 44, 23 alacaq.

OFZ-də necə pul qazanmaq olar

Özəl investorun bir neçə yolu var - birja üçün ənənəvi investisiyalardan və spekulyasiyadan qanuni vergi optimallaşdırılmasına qədər.

Kupon gəliri alın

İstiqrazların zəhmətli təhlilinə vaxt və səy sərf etməyə hazır olmayan investorlar var - onlar sadəcə pulu "park etmək" və onun necə böyüdüyünü izləmək istəyirlər.

Tutaq ki, bir adamın altı ildən sonra mənzil almaq üçün kənara qoymaq istədiyi milyon rublu var. İnvestor yüksələ bilən və ya kəskin şəkildə düşə bilən səhmlərə investisiya qoymağa hazır deyil. Buna görə də, OFZ 26207-ni 8, 15% kuponla alır: hər il bir şəxs kuponlarda 81, 28 rubl alacaq.

2027-ci ildə istiqrazın nominal dəyəri investora qayıdacaq - min rubl, üstəgəl kupon ödənişləri - 487,64 rubl qalacaq. Bu o deməkdir ki, ilkin kapital təxminən 50% artacaq.

İnvestor həmçinin portfelini şaxələndirə və artıq bütün OFZ səbətinə malik olan ETF səhmlərini ala bilər. Məsələn, birja fondu SBGB tamamilə müxtəlif buraxılışlı 23 dövlət istiqrazından ibarətdir və Otkritie - İstiqrazlarda onlar 22% təşkil edir.

Qiymət fərqinə görə qazanın

İstiqrazların ödəmə müddətinə qədər saxlanılması lazım deyil - onlar alış və satış qiymətləri arasındakı fərq əsasında spekulyasiya edilə və qazanıla bilər.

Deyək ki, investor OFZ 24020-ni 2021-ci ilin mart ayında alıb. İstiqraz o zaman daha ucuz idi: onu 997,9 rubla ala bilərdi. Onlar fərdi olaraq satılmır, lotlar 10 ədəddən başlayır, buna görə investor 9979 rubl ödəyib. Bir ay ərzində qiymət nominal dəyərinə yüksəldi 1000. Ayda gəlir - bir istiqrazdan 2, 1 rubl və ya 10 qiymətli kağızdan 21.

Və bu müddət ərzində investor bir kupon ala bilərdi - istiqraz üçün 10, 45 rubl və on ədəd üçün 104, 5.

Daha yaxşı bağlar axtarın

Yeni OFZ-lər hər zaman görünür, lakin iqtisadi şərtlər də tez-tez dəyişir. Məsələn, OFZ 52003 2020-ci ilin avqustunda buraxıldı - bu, Rusiyada aşağı əsas dərəcənin vaxtıdır, buna görə də istiqraz çox sərfəli deyil: kupon cəmi 2,5% təşkil edir. Digər tərəfdən, 2011-ci ildə OFZ 46023 8,16% dərəcəsi ilə ortaya çıxdı - o zaman Rusiyada əsas dərəcə daha yüksək idi, buna görə də təhlükəsizlik daha sərfəli oldu.

İstiqrazın ödəmə müddəti də vacibdir - nə qədər uzun müddət dövriyyədədirsə, bir o qədər gəlirli olacaqdır. Məsələn, OFZ 53005 üç il üçün nəzərdə tutulmuşdur və hər biri 5, 25%, OFZ 46020 isə 30 il müddətinə, kupon dərəcəsi isə illik 6,9% təşkil edəcək.

IIS istifadə edərək vergilərə qənaət edin

investor yalnız OFZ almaq, lakin fərdi investisiya hesabına, IIA onları qoydu bilməz. Bu, iki yolla vergilərə qənaət etməyə kömək edən xüsusi bir broker hesabıdır.

Çıxarma növü "A" insanların əksəriyyətinə uyğun gəlir - investisiyanın qaytarılmasından asılı olmayaraq, ildə 52.000 rubla qədər geri qaytarmağa imkan verir. Və "B" növünü çıxdıqda, əməliyyatlar üzrə gəlir vergisinin 13% -ni ödəməkdən yayına bilərsiniz.

Tutaq ki, investor 2018-ci ildə IIA açdı, hər il ona 400.000 rubl depozit qoyur və OFZ alır. İstiqrazları 2021-ci ildə geri qaytarmaq üçün götürsə, o, alacaq: qiymətli kağızların nominal dəyəri, onlar üzrə kupon gəliri və 156.000 rubl vergi endirimi.

OFZ-də pul itirməmək üçün necə

Yuxarıdakı bütün hesablamalar nominal gəlirdir. Əslində, demək olar ki, həmişə bir qədər aşağı olacaq, çünki qarşısını almaq mümkün olmayan xərclər var.

Nominal dərəcəsini effektivdən fərqləndirin

İstiqrazlar bazar alətidir: onlar birjada satılır və onların qiyməti daim dəyişir. Məsələn, OFZ 26207-nin nominal dəyəri min rubla bərabərdir, lakin 2019-cu ildə kağızı 979,5 rubla, 2020-ci ildə isə 1173,8 rubla almaq olar.

Bundan əlavə, investor qiymətli kağızın əvvəlki sahibinə “yığılmış kupon gəlirini” ödəməlidir. Məsələn, 16 avqust 2021-ci ildə istiqrazın özü üçün 1069,3 rubl və kuponlar üçün başqa 13,4 rubl ödəməli olacaqsınız.

Əslində, investor min rubl deyil, 1082,7 rubl ödəyəcək. Bu səbəbdən qiymətli kağızın effektiv gəlirliliyi avtomatik olaraq 8,15-dən 6,83%-ə düşəcək.

Komissiyalar və vergilər üzrə itkiləri nəzərə alın

Bazar xərcləri ilə yanaşı, investor broker komissiyasını da nəzərə almalı olacaq. Orta hesabla, təşkilatlar hər əməliyyat üçün 0,3% ödəniş alırlar. Tutaq ki, bir investor 10 OFZ 26207 alıb - onlar 10 827 rubla başa gələcək və komissiya nəzərə alınmaqla - 10 859.

Sonra vergi ödəməlisən - onlar Rusiyada brokerlər tərəfindən ödənilir, ayrıca bəyannamələr təqdim etmək lazım deyil. Amma real gəlirlilik də aşağı düşür. 2021-ci ilin yanvar ayından etibarən Rusiyadakı bütün istiqrazlar kupon gəlirindən vergiyə cəlb olunur - əvvəllər dövlət istiqrazları bundan azad edilib. 2022-ci ilin sonunda investor 812,8 rubl kupon gəliri alacaq. Onlar verginin 13% -ni, yəni 105, 7 rubl ödəməli olacaqlar.

Nominal olaraq, bir investor yalnız kupon ödənişləri ilə 812,8 rubl qazana bilər. Əslində o, komissiya və vergi çıxıldıqdan sonra 687,1 alacaq.

Nəyi xatırlamağa dəyər

1. OFZ - Rusiyanın köməyi ilə investorlardan borc götürdüyü qiymətli kağızlar. Bunun müqabilində o, istifadəyə görə faiz ödəyəcəyini və razılaşdırılmış vaxtda hər şeyi geri qaytaracağını vəd edir.
2. Ödəmə müddəti, faiz ödənişlərinin tezliyi və sonuncunun ölçüsü ilə fərqlənən bir çox OFZ var - hamısı investorun gəlirliliyinə təsir göstərir.
3. Konkret istiqrazların seçimi investorun məqsədləri, yaşı, sərbəst pulu, riskə dözümlülüyü və digər xüsusiyyətlərindən asılıdır. Bəziləri üçün ayrı-ayrı OFZ məsələlərindən öz portfelini toplamaq daha yaxşıdır, digərləri isə ETF-lərə sərmayə qoymağı asanlaşdırır.
4. İnvestor kupon ödənişlərindən, satış və alış qiymətlərindəki fərqdən və vergi güzəştlərindən pul qazana bilər.
5. OFZ-lərin effektiv gəlirliliyini nəzərə almaq vacibdir - bazarın dəyişməsi, broker komissiyaları və vergilər nəticəni ildə bir neçə faiz azalda bilər.