İnvestisiya strategiyası nədir və onu necə yaratmaq olar

2024 Müəllif: Malcolm Clapton | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2023-12-17 03:47

Bunu etmək üçün beş əsas addım atmalısınız.

İnvestisiya strategiyası nədir və nə üçün lazımdır

İnvestisiya strategiyası, investorun maliyyə məqsədlərinə çatmasına kömək edən aktivlərin alınması və satışı planıdır. Bu plan vəzifələrdən, risk hazırlığından və şəxsin digər xüsusiyyətlərindən asılıdır.

İnvestisiya strategiyasının seçilməsi ən çox investisiyanın qaytarılmasına təsir göstərir. Bunu G. P. Brinson, L. R. Hud, G. L. Bibower göstərmişdir. Portfel Performansının Müəyyənediciləri / Financial Analysts Journal iqtisadçıların bunun nədən asılı olduğunu hesabladıqları klassik 1986-cı il araşdırmasıdır:

• Aktivlərin siniflər üzrə bölüşdürülməsi, yəni strategiyanın özü bütün portfel üzrə gəlirin 93,6%-nə təsir edir. Səhmlər, istiqrazlar, pul vəsaitləri və alternativ aktivlər arasında seçimdir.
• Xüsusi qiymətli kağızların alınması qərarı gəlirliliyi 4,2% səviyyəsində müəyyən edir.
• Aktivlərin alqı-satqısı vaxtı daha az, 1,7% təsir göstərir.
• Birja və broker komissiyaları təxminən 0,5-0,6% müəyyən edir.

Başqa bir investisiya strategiyası insana hansı riski götürməyə hazır olduğunu anlamağa kömək edir. Bəzi insanlar daha çox qazanma şansı üçün portfelinin dəyərinin 20-30% müvəqqəti azalmasına tab gətirə bilirlər. Digərlərinin belə bir yelləncəkə ehtiyacı yoxdur: onlar daha aşağı rentabelliyə razı olacaqlar və kapitala risk etməyəcəklər.

İnvestisiya strategiyasını necə yaratmaq olar

Hər kəs üçün vahid və uyğun bir seçim yoxdur. Hər şey Michael M. Pompiandan asılıdır. Maliyyə və Sərvət İdarəçiliyi: İnvestorların qərəzlərini nəzərə alan investisiya strategiyalarını necə qurmaq olar, 2012 müxtəlif amillərdən: məqsədlər, həyat tərzi və sağlamlıq, maliyyə vəziyyəti, gözlənilən gəlir və digər şəxsi detallar.

Bu həm də o deməkdir ki, investorlar zaman keçdikcə strategiyalarını yenidən uyğunlaşdırmalı və yenidən qiymətləndirməlidirlər. Ancaq əvvəlcə beş çətin mərhələdən keçməyə dəyər.

1. Nəyə görə investisiya etməli olduğunuzu anlayın

Bu, adətən pula qənaət etmək, kapital qazanmaq və ya artırmaq üçün edilir. Geniş miqyaslı səbəblər real həyat planlarına köçürülür. Məsələn, “10 ildən sonra passiv gəlir” və “iki ildən sonra avtomobil almaq” fərqli yanaşmalar tələb edir.

Ayrı bir söhbət təhlükəsiz qocalığa sərmayədir. Bunu etmək üçün möhkəm kapital toplamaq lazımdır ki, o, işsiz yaşamaq üçün kifayət edəcək vəsait gətirməyə başlasın.

2. İnvestisiya üçün nə qədər pulun olacağını müəyyənləşdirin

İnvestisiya alətləri müxtəlif məbləğlər tələb edir: bir ETF-də bir payı 1-2 min rubla, bir çox xarici şirkətin səhmlərini - 30-50 minə ala bilərsiniz. Bir vençur fondunun səhmdarı olmaq daha da baha başa gəlir, 5-7 milyon rubl.

Buna görə investorun nəyə investisiya edə biləcəyini anlamaq vacibdir. Tutaq ki, əlində iki milyonla siz dərhal diversifikasiya edilmiş portfelin əsasını yarada bilərsiniz və yalnız bir aktivə investisiya qoymağa risk etməməlisiniz.

Əgər başlanğıc məbləğ yoxdursa, o zaman gələcək illər üçün potensial gəlir və xərcləri təxmin etməli və pulsuz pulun nə qədərini investisiya edə biləcəyinizi başa düşməlisiniz. Əgər siz hər ay və ya rüb aktivlər alsanız, bu, portfeli "orta hesablamağa" imkan verəcək. İnvestor bütün pulu bazarın zirvəsində xərcləməyəcək və böhran zamanı itkiləri gözləyə biləcək.

3. İnvestisiya gəlirinə nə vaxt ehtiyacınız olduğunu anlayın

Bu nöqtə birbaşa məqsədlərdən asılıdır, çünki müxtəlif zaman üfüqləri üçün aktivlərin uyğun birləşmələrini seçməlisiniz.

Məsələn, investor iki il ərzində avtomobilini təkmilləşdirmək niyyətindədirsə, o zaman bir şəxs gəlirli, lakin son dərəcə dəyişkən kriptovalyutalara investisiya edə bilməyəcək. Burada əmanətlərin kiçik, lakin sabit artımı daha vacibdir. Məsələn, seyf istiqrazların, sabit şirkətlərin səhmlərinin və ya hətta depozitlərin köməyi ilə.

Əgər pensiya 30 il sonra planlardadırsa, investor bir və ya üç il ərzində aktivlərdəki dalğalanmalara əhəmiyyət vermir. İnsan bir gün bazarı ələ keçirəcək və yüksək gəlir gətirəcək gənc və perspektivli şirkətlərə sərmayə qoya bilər. Ancaq yadda saxlamalıyıq ki, ideya işləməyə bilər. Mümkündür ki, şirkət kiçik qalsın, hətta müflis olsun.

4. Məqbul risk seçin

Bəzi investisiyalar, məsələn, vençur kapitalı fondlarında paylar, tamamilə ləğv edilə bilər. Bu risklər əksər insanlar üçün çox yüksəkdir. Həqiqi və əldə edilə bilən gəlirliliyi nəzərə almağa dəyər: illik yüzlərlə və minlərlə faiz deyil, ən azı onlarla.

Buna görə də, investorlar portfellərini diversifikasiya edirlər - onlar pulları müxtəlif maliyyə alətləri arasında bölüşdürürlər. Hansı investisiyanın Bazarlara Rəhbər olacağını təxmin etmək çətindir - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management uğursuz, lakin ikincisi ilə kompensasiya olunur, gəlirli.

Bu o deməkdir ki, investisiyaların bölüşdürülməsi haqqında düşünmək lazımdır. Maliyyə məsləhətçiləri Richard A. A. Ferriyə məsləhət verir. Aktivlərin bölüşdürülməsi haqqında hər şey, 2-ci nəşr, 2010 aktivləri üç hissəyə ayırdı: hava yastığı, investisiya portfeli və spekulyativ alətlər.

İnsan nə qədər az risk almağa hazırdırsa, bir o qədər mühafizəkar, aşağı riskli aktivlər əldə etməlidir. Əksinə, hava yastığı və portfel artıq yerindədirsə, o zaman spekulyativ və riskli alətlərlə sınaqdan keçirə bilərsiniz.

Həm də unutmayın ki, heç bir investisiya mənfəətə zəmanət vermir. İstənilən strategiya, hətta ən etibarlısı belə, bir gün itki gətirəcək. Bunun üçün hazır olmaq lazımdır.

5. Portfeldəki aktivləri götürün

İnvestor əvvəlki addımları tamamlayıbsa, o zaman uyğun ola biləcək mövcud aktivlərin siyahısını tərtib edə biləcək. Hər birinin müsbət və mənfi cəhətlərini ayırd etmək üçün vaxt ayırmağa dəyər. Məsələn, qapalı investisiya fondu yaxşı gəlirlər göstərə bilər, lakin ilkin kapital tələb edir və nadir hallarda investorlar üçün statistika dərc edir. Buna görə də, belə bir aktiv əmanətlərini çoxaltmaq istəyənlər üçün uyğundur, lakin detalları özləri başa düşmürlər. Tədricən, investor uyğun aktivlərin geniş siyahısını, əmin olduğu kiçik dəstlərə qədər daraldır.

Tutaq ki, qondarma investorun 50 yaşı var, o, həyatında beş milyon rubl toplayıb və pensiyasını təmin etmək istəyir. O, borclar, kreditlər və böyük alışlar planlaşdırmır.

Planın elementləri	Həll yolları
Hədəf	65 yaşında pensiyaya çıxana qədər sürətlə böyüyən portfel
Mövcud pul	5.000.000 rubl, üstəgəl pensiyaya çıxana qədər hər ay 50.000
Zaman üfüqü	15 il, bundan sonra faizlə ayda 30.000 rubl yaşamaq imkanı
Risk	Təqaüdə çıxmazdan əvvəl gəlirli və riskli alətlər, sonra hər il mövcud portfeldən sabit aktivlərə 50.000 köçürün
Potensial aktivlər	İqtisadiyyatın sürətlə inkişaf edən sektorları üçün ETF-lər, üstəlik vergi endirimləri üçün IIS-in doldurulması. Təqaüdə çıxdıqdan sonra - təhlükəsiz istiqrazlar və sabit şirkətlərin səhmləri

İndi investor yalnız qiymətli kağızlar almalı və vaxtaşırı öz portfelini strategiyaya uyğun olaraq yoxlamalı olacaq.

Hansı investisiya strategiyalarını seçə bilərsiniz

Ən yaxşı investisiya strategiyası konkret investorun məqsəd və imkanlarına daha çox uyğun gələn strategiyadır. Lakin peşəkar maliyyə menecerləri və akademik iqtisadçılar bir çox şablon hazırlayıblar. Siz onlara ciddi şəkildə əməl edə, bəzi məqamlarda onlardan uzaqlaşa və ya bir-birinizə qarışa bilərsiniz. Əsas odur ki, bunun nə üçün olduğunu başa düşək.

Artım sərmayəsi

“Böyümə strategiyası”nın mahiyyəti satışları sürətlə artıran, yeni bazarlar tutan və ya mənfəəti artıran firmaların səhmlərinə investisiya qoymaqdan ibarətdir. Bəzən təkcə ayrı-ayrı müəssisələr deyil, bütün sektorlar da sürətlə inkişaf edir.

Məsələn, Netflix-in video axını xidmətinin gəliri dörd il ərzində 113% artıb Netflix-in Gəlir Hesabatı, “Ümumi Gəlir” 2017-2020. Eyni müddət ərzində səhmlər 3,1 dəfə artdı ki, bu da investora orta hesabla illik 78% gətirərdi.

Şirkət telekommunikasiya sənayesinin bir hissəsi hesab olunur. Müqayisə üçün qeyd edək ki, ABŞ-ın bütün sektoruna investisiya daha az Beşillik Rabitə Xidmətləri Performansı / Fidelity pulu yarada bilərdi - eyni vaxt çərçivəsində 50,8%.

Netflix bazarı üstələyib və strategiya belə şirkətləri sürətlə böyümədən əvvəl axtarmaqdır. Peşəkarlar Fundamental Versus Technical Research / Integrity Research Associates korporasiyaların maliyyə hesabatlarını təhlil edir, bazar perspektivlərini qiymətləndirir və mürəkkəb riyazi düsturları tətbiq edir.

Yeni başlayan özəl investor üçün bunu anlamaq çətin olacaq. Ona kömək etmək üçün skrinerlər var - qiymətli kağızların təhlili üçün xüsusi xidmətlər. Populyar və pulsuz olanlara Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView və Zacks Screener daxildir.

Deyək ki, investor 2020-ci il böhranından sonra avtomobil istehsalçılarının böyüməsinə inanır. Birincisi, bir şəxs bütün sektor üçün orta dəyərləri anlamalı və birjanın qalan hissəsi ilə müqayisə etməlidir, Avtomobil-Pərakəndə və Topdan Satış, 'Əsas Metriklər' / Zacks-də Zachs İnvestisiya Araşdırması etmək rahatdır. ekranlaşdırıcı.

Baxmağa dəyər üç göstərici var.

• P / E, qazancın qiyməti. Şirkətin dəyərinin illik mənfəətinə nisbəti. Nə qədər aşağı olarsa, bir o qədər az pul ödəməli olacaqsınız. Göstəricidən istifadə edərək, bir şirkətə qoyulan investisiyanın neçə il ödəyəcəyini başa düşə bilərsiniz. Yəni, investor üçə bərabər göstəricisi olan şirkətin səhmlərini alarsa, o zaman cari mənfəəti ilə üç ildən sonra investisiyanı geri qaytaracaq. Avtomobil sektoru şirkətləri demək olar ki, 11 ilə, bazar isə orta hesabla 21 ilə özünü ödəyəcək.
• P / S, satış qiyməti. Səhm qiymətinin gəlirə nisbəti. Əgər bu göstərici birdən azdırsa, o zaman şirkət lazımi səviyyədə qiymətləndirilməyib, ikidən çox bahadır. Avtomobil sənayesi 0,48, daha geniş bazar isə 3,45 istehsal edir.
• EPS, səhm üzrə qazanc. Mənfəətin səhmlərin sayına nisbəti. Əhəmiyyətli olan rəqəmin özü deyil, artım dinamikasıdır: bu il avtomobil istehsalçıları 41,6%, bazarın qalan hissəsi isə 19,44% proqnozlaşdırır.

İndi investor bütövlükdə fond bazarı və konkret sənaye üzrə orta məlumatları bilir. Bu göstəricilərdən istifadə edərək, ən perspektivli şirkətləri axtara bilərsiniz. Məsələn, Yahoo Finance sizə bütün lazımi məlumatları daxil etməyə, bölgəni və konkret sahələri seçməyə imkan verir. Rusiya, ABŞ və Çin bazarlarında avtomobil sektorundan doqquz şirkət tələb olunan şərtlərə cavab verir.

Nümunə ilə daha da işləyə bilərsiniz: ətraflı maliyyə məlumatlarına baxın, analitiklərin fikirlərini və proqnozlarını oxuyun. İnvestor hər şeydən razıdırsa, o zaman bu səhmlərdən yaxşı pul qazanmaq şansı var.

Qiymətləndirilməmiş şirkətlərə investisiya etmək

“Dəyər sərmayəsi” yanaşmasının mahiyyəti nədənsə bazar tərəfindən düzgün qiymətləndirilməyən yaxşı firmaları axtarmaqdır. Strategiyanın klassik versiyasında investorlar səhmləri öz aktivlərindən daha ucuz olan şirkətləri seçirlər. Tutaq ki, bir zavodun bir milyon rubl dəyərində binaları və avadanlıqları var, səhmləri isə 900 min dəyərindədir - müəssisə az qiymətləndirilir.

Əslində bu çox çətin bir üsuldur. Anlamaq lazımdır 1. Texniki və Fundamental Proqnozlaşdırma / CMT Assosiasiyası

2.2 İnvestisiya məktəbləri: Böyümə qarşı dəyər / Əsas təhlil, maliyyə əmsalları və balans hesabatlarında sədaqət. Həm də intellektual aktivləri necə qiymətləndirməyi təsəvvür edin. Tutaq ki, Facebook sosial şəbəkəsinin təkcə ofisləri və serverləri deyil, həm də patentləri, milyard dollarlıq istifadəçi bazası, reklam təhlili texnologiyaları var.

Qiyməti aşağı düşmüş şirkət tapan investor üçün başqa bir çətinlik bunun niyə baş verdiyini anlamaqdır. Bəlkə də bazar səhvinə görə. Sonra adam bir qızıl mədəninə rast gəldi. Amma başqa variant da var: şirkətin hesabatı analitiklərin gözləntilərindən aşağıdır və ya şirkətin öz bazarında böyümək üçün başqa yeri yoxdur.

Əgər “dəyər” investoru hələ də uyğun şirkət tapmağa çalışmaq istəyirsə, əvvəlcə o, sənayedə və ya daha geniş bazarda orta dəyərləri başa düşməlidir. Tutaq ki, investor eyni avtomobil istehsalçısı sektorunu bəyənir.

İki tanış göstəriciyə əlavə olaraq, P / E və P / S, bir neçə daha öyrənməyin mənası var:

• P / B, qiymətdən kitab dəyərinə. Şirkətin birjadakı dəyərinin onun kapitalına nisbəti. Göstərici birdən az olarsa yaxşıdır. Bu o deməkdir ki, müflis olarsa, şirkət bütün aktivlərini satacaq və səhmdarların borcunu ödəyə biləcək. Avtomobil sektoru pis işləyir, 2, 39, hətta bazar ortalamasının üstündədir.
• D / E, borcdan kapitala. Borcun şirkətin kapitala nisbəti. Avtomobil istehsalçılarının sahib olduqları hər dollar üçün 43 sent borc pulu var ki, bu da bazardan aşağıdır.

Bu məlumatlarla investor uyğun şirkətləri hesablamağa qayıtmalıdır. Ancaq bunlar ümumiyyətlə olmaya bilər. Məsələn, seçilmiş göstəricilər və bölgələr üçün yalnız bir naməlum şirkət uyğun gəlir və hətta biri avtomobil istehsalçısı deyil, avtomobillərdən çıxan qazların təmizliyini yoxlamaq üçün bir xidmətdir.

Proqnozlaşdırılan gəlirə investisiya

Hər kəs tendensiyalar, maliyyə göstəriciləri və hesabatlarla məşğul olmağa hazır deyil. Çoxları üçün sabit gəlir gətirəcək səhm və ya istiqrazları seçmək kifayətdir.

Bu strategiyanın ən sadə versiyası Dogs of the Dow fond toplama strategiyası Dogs of the Dow adlanırdı. Məsələ Dow Jones Industrial Average-dən ən yüksək dividend gətirən 10 səhm seçməkdir. Siyahı hər il yenidən yoxlanılmalı və portfel yenidən balanslaşdırılmalıdır. Məsələn, 2020-ci ilin sonunda dəst belə görünür:

Şirkət	USD ilə qiymət	Dividend gəliri
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Eyni prinsipi digər indekslərə, birjalara və ölkələrə tətbiq etməyə heç nə mane olmur. Məsələn, Moskva Birjasında böyük kupon ödənişləri olan dividend səhmlərini və ya istiqrazları seçin.

Alın və tutun

Bu, "tənbəl portfellər" də adlandırılan bütün strategiyalar qrupunun ümumi adıdır. Məsələ ondadır ki, investor qiymətli kağızları alır və onları illərlə, hətta onillərlə saxlayır. Uzunmüddətli gəlirlər qısamüddətli aktiv dəyişkənliyini üstələyəcək və mənfəət əldə edəcək.

Bütün hava portfeli

Amerikalı investor Rey Dalio The All Weather Story / Bridgewater Associates üçün istənilən iqtisadi fəlakətə davamlı olmalı olan strategiya ilə çıxış etdi. Siz inflyasiya və böhran zamanı fərqli davranan aktivləri seçməlisiniz.

Aktiv sinfi	Portfeldə paylaşın
Uzunmüddətli xəzinə istiqrazları	40%
ABŞ səhmləri	30%
Orta müddətli xəzinə istiqrazları	15%
Əmtəə və alternativ aktivlər	7, 5%
Qızıl	7, 5%

Belə bir dəstlə çox pul qazana bilməzsiniz, lakin strategiya sizi maliyyə bazarlarında fırtınalardan xilas edəcək və inflyasiyadan yüksək gəlir əldə etməyə imkan verəcək.

Portfelin bir çox variantı var. Məsələn, III Frank Armstronq var. 21-ci Əsr üçün İnvestisiya Strategiyaları, 1996 Risk / Mükafat Mükafat ETF Dəstləri: S&P 500 İndeksi, Uzun və Qısamüddətli Xəzinədarlıqlar, Kiçik və Böyük Şirkətlər.

Müasir portfel nəzəriyyəsi

İdeya tapmaqdır From the Studs Up: MPT / The Ticker Tape ilə Portfel qurmaq (və yenidən qurmaq) minimum bazar riski və maksimum gəlir arasında tarazlıq. Strategiya investisiya portfelindəki müxtəlif aktivlərin nisbətlərinə diqqət yetirir. Məsələn, ən yaxşı nisbət “səhmlərin 75%-i, istiqrazların 25%-i” ilə verilir.

Yəni riskli aktivə daha mühafizəkar olanları əlavə etsəniz, gəlirliliyin kiçik bir hissəsini itirə bilərsiniz, lakin riskləri ciddi şəkildə azalda bilərsiniz.

Taktiki aktivlərin bölüşdürülməsi

Taktiki aktivlərin bölüşdürülməsini birləşdirməyə çalışan bir yanaşma: Portfel idarəçiliyinə proaktiv yanaşma / RBC Wealth Management "hər hava şəraitində" və "müasir nəzəriyyə". Əsas odur ki, səhmləri, istiqrazları və pul vəsaitlərini risk və gəlir nisbəti üzrə balanslaşdırmaq və sonra fond indeksləri ilə yoxlamaqdır.

“Dəyər” investisiyasında olduğu kimi yanaşmanın əsası analitikdir. Aktivlərin bölüşdürülməsini qiymətləndirmək və sonra xüsusi alətləri diqqətlə seçmək lazımdır.

Nəyi xatırlamağa dəyər

1. İnvestisiya strategiyası - maliyyə məqsədlərinə çatmaq üçün investisiya aktivlərinin alınması və satışı planı.
2. İnvestisiya strategiyasının seçimi şəxsi şəraitdən asılıdır: yaş, mövcud pul, risk tolerantlığı, məqsədlər, vaxt üfüqi.
3. Bir çox investisiya strategiyası var. Onlar yalnız mühafizəkar və sadə deyil, həm də təcrübəsiz bir investor üçün son dərəcə aqressiv və çətindir. Hamı üçün vahid və uyğun yanaşma yoxdur.
4. Heç bir investorun müxtəlif strategiyaları birləşdirməsinə mane olmur. Əsas odur ki, bunun niyə edildiyini anlamaqdır.
5. Məqsədlər, yaş və digər şərtlər dəyişdikcə investisiya strategiyası yenidən qiymətləndirilməli və yenidən qurulmalıdır.